在往來(lái)于南美洲、歐洲的航線上，有四艘紙漿船“步履不?！?。它們來(lái)自中國(guó)遠(yuǎn)洋海運(yùn)集團(tuán)，建造之時(shí)采用了船舶能效設(shè)計(jì)指數(shù)，使建造的船舶能效提高了20%-30%，能有效控制船舶溫室氣體二氧化碳的排放。

航運(yùn)業(yè)一直是傳統(tǒng)碳密集型的“棕色行業(yè)”，類似這種高碳行業(yè)的綠色轉(zhuǎn)型，是實(shí)現(xiàn)碳中和的重要一步。不過(guò)，一個(gè)繞不過(guò)的問(wèn)題是資金。不管是節(jié)能改造還是引進(jìn)新設(shè)備和低碳技術(shù)，都需要前期投入大量資金。

今年上半年，中遠(yuǎn)海運(yùn)集團(tuán)所屬中遠(yuǎn)海運(yùn)發(fā)展股份有限公司以這四艘船作為標(biāo)的物，獲得了一筆來(lái)自交通銀行的7.5億元人民幣固定資產(chǎn)貸款，這是國(guó)內(nèi)首筆水上運(yùn)輸業(yè)轉(zhuǎn)型金融貸款。

獲得國(guó)內(nèi)首筆水上運(yùn)輸業(yè)轉(zhuǎn)型金融貸款的系列船之一。圖源：中遠(yuǎn)海運(yùn)

該筆貸款所依據(jù)的正是年初生效實(shí)施的《上海市轉(zhuǎn)型金融目錄（試行）》（下稱《目錄》）。時(shí)間來(lái)到年尾，12月10日，《上海市綠色項(xiàng)目績(jī)效評(píng)價(jià)指南（試行）》發(fā)行，該指南則為綜合評(píng)價(jià)一個(gè)綠色項(xiàng)目的效果提供了細(xì)則和依據(jù)。

點(diǎn)“綠”成“金”，從規(guī)劃操作路徑到明確項(xiàng)目完成后的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，上海打造國(guó)際綠色金融樞紐的鏈條，正在延伸得更長(zhǎng)、更深遠(yuǎn)。

創(chuàng)新產(chǎn)品

“我們有綠色融資、轉(zhuǎn)型融資的需求，交行也正在探索轉(zhuǎn)型金融貸款產(chǎn)品的落地場(chǎng)景。得益于今年上海市委金融辦印發(fā)的《目錄》，為銀企兩方的合作明確了轉(zhuǎn)型方向與降碳路徑。”中遠(yuǎn)海運(yùn)發(fā)展資金管理部副總經(jīng)理張新梅說(shuō)，“中遠(yuǎn)海運(yùn)發(fā)展將利用這筆貸款，進(jìn)一步推動(dòng)公司的綠色發(fā)展，助力實(shí)現(xiàn)低碳、環(huán)保的運(yùn)營(yíng)模式”。

類似這樣的“全國(guó)首單”，上海有很多。銀行業(yè)創(chuàng)新推出不同產(chǎn)品，讓資金向綠色項(xiàng)目?jī)A斜。比如，交通銀行參與承銷發(fā)行了全國(guó)首單以國(guó)家新能源補(bǔ)貼款為底層資產(chǎn)的“碳中和”資產(chǎn)支持票據(jù)，中國(guó)銀行上海市分行推出全國(guó)首單綠色個(gè)人汽車抵押貸款資產(chǎn)支持證券等。

保險(xiǎn)業(yè)則扮演好“壓艙石、穩(wěn)定器”的角色，為綠色項(xiàng)目提供保險(xiǎn)保障。比如，中國(guó)太保產(chǎn)險(xiǎn)上海分公司與示范區(qū)先行啟動(dòng)區(qū)金澤鎮(zhèn)、朱家角鎮(zhèn)合作首創(chuàng)并落地生態(tài)綠色環(huán)境救助保險(xiǎn)，成功簽發(fā)首張“上海市浦東新區(qū)環(huán)境污染責(zé)任保險(xiǎn)示范條款”保單。

不難發(fā)現(xiàn)，在上海，綠色金融的形態(tài)多樣，債券、理財(cái)、租賃、保險(xiǎn)、基金、信托等都被納入了“工具箱”。也很好理解，正如上海財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院副教授陜晨煜所說(shuō)，“上海擁有完善的金融基礎(chǔ)設(shè)施、充分的人才、豐富的應(yīng)用場(chǎng)景，發(fā)展綠色金融的條件比較好”。

良好的資源稟賦賦予了上海探索綠色金融的先天優(yōu)勢(shì)，一個(gè)完整的綠色金融產(chǎn)品生態(tài)圈正在上海逐漸形成。

建立平臺(tái)

產(chǎn)品有了，但一些現(xiàn)實(shí)難點(diǎn)無(wú)法回避，比如綠色信息分散、綠色甄別難、融資難等。怎么最大化利用現(xiàn)有資源，讓供需有效對(duì)接，是上海正在思考的問(wèn)題。

以信息不暢為例，如何讓有融資需求的綠色項(xiàng)目和金融機(jī)構(gòu)順暢對(duì)接？上海市聯(lián)合征信有限公司想了個(gè)辦法，做個(gè)平臺(tái)，企業(yè)可以在平臺(tái)上把綠色項(xiàng)目融資需求公開(kāi)，金融機(jī)構(gòu)也可以按圖索驥、找到目標(biāo)客戶，上海綠色金融服務(wù)平臺(tái)就這樣應(yīng)運(yùn)而生。截至12月25日，累計(jì)接入銀行、融資租賃、基金等金融機(jī)構(gòu)44家，上架73個(gè)金融產(chǎn)品。累計(jì)申報(bào)綠色項(xiàng)目263個(gè)，其中169個(gè)項(xiàng)目已通過(guò)平臺(tái)綠色認(rèn)證，綠色項(xiàng)目庫(kù)服務(wù)項(xiàng)目類別涉及太陽(yáng)能發(fā)電、清潔能源建設(shè)、污染物處理等產(chǎn)業(yè)類別，實(shí)現(xiàn)融資約171.37億元。

有了平臺(tái)，效率確實(shí)提升了不少。吾盛（上海）能源科技有限公司把子公司的項(xiàng)目放在平臺(tái)上進(jìn)行融資需求公示，興業(yè)銀行在平臺(tái)關(guān)注到這一需求，第一時(shí)間對(duì)接聯(lián)系，通過(guò)行內(nèi)綠色通道快速開(kāi)始授信審批。

“原來(lái)銀行獲取這一類項(xiàng)目可能比較困難，需要客戶經(jīng)理去跑且不容易對(duì)接到。現(xiàn)在通過(guò)這個(gè)平臺(tái)，相當(dāng)于做一個(gè)‘摘牌’的動(dòng)作，摘下來(lái)后，通過(guò)對(duì)項(xiàng)目基本信息的了解進(jìn)行對(duì)照，可能幾分鐘就能完成初審?！迸d業(yè)銀行上海分行戰(zhàn)略客戶部（綠色金融部）總經(jīng)理周步新說(shuō)。

讓資源對(duì)接、流動(dòng)起來(lái)，是平臺(tái)的天然優(yōu)勢(shì)，也是樞紐的應(yīng)有之義。在上海，流動(dòng)起來(lái)的除了綠色金融產(chǎn)品，還有綠色資產(chǎn)。

2013年11月26日，上海市碳排放交易在上海環(huán)境能源交易所開(kāi)市，上海是全國(guó)最早啟動(dòng)碳交易試點(diǎn)的地區(qū)之一。2021年7月16日，全國(guó)碳排放權(quán)交易市場(chǎng)正式啟動(dòng)，交易中心落戶上海。

2021年7月16日，全國(guó)碳排放權(quán)交易市場(chǎng)上線交易正式啟動(dòng)。圖源：新華社

十年來(lái)，新的探索和創(chuàng)新正源源不斷發(fā)生。

今年年初，上海環(huán)交所正式推出上海碳市場(chǎng)回購(gòu)交易業(yè)務(wù)，首批次已經(jīng)有10家會(huì)員機(jī)構(gòu)及企業(yè)達(dá)成7筆碳回購(gòu)業(yè)務(wù)。12月24日晚間，國(guó)元證券、財(cái)達(dá)證券、興業(yè)證券等多家券商發(fā)布公告，公司自營(yíng)業(yè)務(wù)可在境內(nèi)合法交易場(chǎng)所參與碳排放權(quán)交易。

同樣也是在12月，太保產(chǎn)險(xiǎn)上海分公司、申能碳科技有限公司、上海安悅節(jié)能技術(shù)有限公司和上海汽車資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)有限公司合作落地了首單上海碳普惠碳資產(chǎn)損失保險(xiǎn)落地。

事實(shí)上，碳資產(chǎn)作為一種特殊資產(chǎn)，在其管理過(guò)程中面臨著非常規(guī)的風(fēng)險(xiǎn)，比如因意外事故或者天氣原因?qū)е鹿夥迨艿綋p失，從而減少碳資產(chǎn)方面的收益。該保險(xiǎn)產(chǎn)品將為碳資產(chǎn)持有者提供碳普惠碳資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)保障，一旦發(fā)生約定風(fēng)險(xiǎn)事件導(dǎo)致碳資產(chǎn)遭受損失，保險(xiǎn)公司將按照合同約定進(jìn)行賠付，通過(guò)保險(xiǎn)填補(bǔ)了在該領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)管理的空白。

不難看出，在上海，面對(duì)綠色金融這道必答題，參與的主體越來(lái)越豐富，一個(gè)真正的樞紐正在形成。

引領(lǐng)標(biāo)準(zhǔn)

還有更多的事情需要上海去做。

以中遠(yuǎn)海運(yùn)轉(zhuǎn)型金融貸款為例，交通銀行上海市分行虹口支行副行長(zhǎng)張宏達(dá)坦言，“主要難在新”。從《目錄》正式生效，到這筆貸款落地，中間隔了兩個(gè)月?！皼](méi)有落地過(guò)程的參考，這是最難的。”

當(dāng)困難被克服之后，這個(gè)答案就變成了行業(yè)內(nèi)一張可參考的圖紙。一個(gè)行業(yè)的影響力由此而來(lái)，當(dāng)圖紙?jiān)絹?lái)越立體時(shí)，一個(gè)國(guó)際金融中心的影響力也就越來(lái)越大。

不過(guò)坦白說(shuō)，放眼全球，綠色金融也沒(méi)有一個(gè)統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)，甚至就連綠色金融的內(nèi)涵，在不同的地區(qū)也各有不同?！皻W洲更聚焦氣候變化，但我們必須關(guān)注循環(huán)經(jīng)濟(jì)、節(jié)能減排等問(wèn)題。”陜晨煜表示，每個(gè)地區(qū)處于不同的發(fā)展階段，有各自的發(fā)展現(xiàn)狀和能源結(jié)構(gòu)，和國(guó)際接軌是有必要的，但也要充分考慮轉(zhuǎn)型風(fēng)險(xiǎn)對(duì)經(jīng)濟(jì)的沖擊。

“應(yīng)該探索符合國(guó)際、也符合中國(guó)特色國(guó)情的標(biāo)準(zhǔn)”，上海財(cái)經(jīng)大學(xué)上海國(guó)際金融中心研究院院長(zhǎng)馬文杰認(rèn)為，國(guó)際金融中心建設(shè)最重要的部分就是要成為標(biāo)準(zhǔn)的制定者，服務(wù)對(duì)象一定不僅限于上海、長(zhǎng)三角，而是要服務(wù)全國(guó)乃至全球。

標(biāo)準(zhǔn)是引領(lǐng)，也是長(zhǎng)期管理的抓手。值得一提的是，最終落地的這筆10年期轉(zhuǎn)型金融貸款掛鉤了4艘船舶運(yùn)營(yíng)的碳強(qiáng)度指標(biāo)，由于新船出廠的碳強(qiáng)度指標(biāo)（CII）已經(jīng)達(dá)到最高評(píng)級(jí)A類水平，根據(jù)《目錄》，銀行提供了最優(yōu)利率，同時(shí)將對(duì)貸款人進(jìn)行全周期觀測(cè)，并對(duì)后續(xù)運(yùn)營(yíng)階段的碳強(qiáng)度設(shè)置了“回頭看”機(jī)制。

“整體指標(biāo)設(shè)定和利率設(shè)置都能夠符合我司的綠色融資目標(biāo)和銀行的轉(zhuǎn)型金融要求，示范效應(yīng)較好。這也正體現(xiàn)了我們作為航運(yùn)產(chǎn)融運(yùn)營(yíng)商，與金融機(jī)構(gòu)攜手助力航運(yùn)綠色轉(zhuǎn)型的決心?！睆埿旅繁硎?。

關(guān)于標(biāo)準(zhǔn)的探索，上海并未停止腳步。上海市融資租賃行業(yè)協(xié)會(huì)成立了綠色租賃專業(yè)委員會(huì)，8月2日，全國(guó)首個(gè)綠色融資租賃地方標(biāo)準(zhǔn)《綠色融資租賃項(xiàng)目認(rèn)定規(guī)則》正式發(fā)布，目前已經(jīng)被納入上海綠色金融服務(wù)平臺(tái)綠色租賃項(xiàng)目認(rèn)證的參考標(biāo)準(zhǔn)之一。在此基礎(chǔ)上，截至12月25日，綠色租賃專業(yè)委員會(huì)已經(jīng)累計(jì)申報(bào)121個(gè)綠色項(xiàng)目，其中82個(gè)通過(guò)綠色項(xiàng)目庫(kù)識(shí)別，涉及融資金額110億余元。

正如文章開(kāi)頭那四艘紙漿船一樣，上海打造國(guó)際綠色金融樞紐的探索，也正“步履不停”。