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來源 | 零壹財經(jīng)

（Finance_01）

本文系《中國汽車互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展報告2017》系列摘錄稿件之一，您可以關(guān)注零壹財經(jīng)公眾號（ID：Finance_01），后臺留言，獲取報告PDF完整版。

7月15日，零壹財經(jīng)聯(lián)合微貸網(wǎng)發(fā)布了《中國汽車互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展報告2017》（簡稱《報告》），《報告》顯示，金融科技的發(fā)展伴隨著各種金融創(chuàng)新的出現(xiàn)，而對于P2P平臺來說，進入汽車金融行業(yè)本身，就是對金融科技最佳的創(chuàng)新應(yīng)用。車貸則成為P2P網(wǎng)貸平臺的主流資產(chǎn)之一，即車企、經(jīng)銷商、擁有車輛的個人、汽車購買人通過P2P平臺進行融資。

P2P車貸的五種業(yè)務(wù)模式

目前，P2P車貸主要有五種業(yè)務(wù)模式：汽車抵押/質(zhì)押，車商貸款，汽車融資租賃，汽車墊資，汽車消費貸款（非墊資類）。以下為五種業(yè)務(wù)模式的發(fā)展歷程：

據(jù)零壹研究院數(shù)據(jù)中心保守統(tǒng)計，2016年P(guān)2P車貸交易規(guī)模達(dá)到1616億元，其中抵押/質(zhì)押類約1311億元，占到83.1%。汽車抵押/質(zhì)押貸款由于其客群范圍最廣、門檻低，成為P2P車貸的最主要業(yè)務(wù)模式。車商貸款近幾年規(guī)模增幅明顯，2016年交易額僅次汽車抵押/質(zhì)押貸款，約134億元。汽車墊資交易規(guī)模集中在少數(shù)幾家平臺，歷史累計規(guī)模約137億元。消費貸款和汽車融資租賃規(guī)模較小（2016年均不超過35億元），但涉足此領(lǐng)域的平臺數(shù)量較多，加之網(wǎng)貸新規(guī)和汽車金融新政實施帶來的政策利好，或?qū)⒂瓉砀咚僭鲩L。

P2P車貸五大業(yè)務(wù)模式詳解

1、P2P汽車抵押/質(zhì)押貸款

若借款人直接將汽車抵（質(zhì)）押至P2P平臺或其關(guān)聯(lián)方，該類車貸業(yè)務(wù)屬于平臺自營型。

若汽車抵（質(zhì)）押權(quán)歸屬于小微金融機構(gòu)或汽車消費金融公司，后者將其所持債權(quán)轉(zhuǎn)讓給P2P平臺或平臺上的投資人，則為轉(zhuǎn)讓模式。

2、車商貸款

借款人一般屬于汽車經(jīng)營商和汽車融資租賃公司，且多為中小企業(yè)，借款目的多為短期資金周轉(zhuǎn)。

3、汽車融資租賃

P2P平臺上的汽車融資租賃項目基本都是以租代購，廣義上也屬于消費金融的范疇，一般采用收益權(quán)轉(zhuǎn)讓模式。截至2016年末，發(fā)布過汽車融資租賃項目的平臺約30家，累計交易規(guī)模在40億元左右。

4、汽車墊資

與房產(chǎn)墊資類似，P2P汽車墊資業(yè)務(wù)周期短，多在30天以內(nèi)。截至2016年底，僅有5家平臺汽車墊資貸款累計規(guī)模在億元以上。

5、汽車消費貸款（非墊資類）

汽車消費貸款即購車人為購買汽車申請的貸款，按流程不同可以分為以下幾類：

1）購車人自發(fā)向P2P發(fā)起借款申請，除融資目的為購買汽車外，與P2P個人信貸并無顯著區(qū)別。截至2016年末，至少有200家平臺發(fā)布該類消費貸款。

2）P2P平臺與汽車消費金融公司合作，由P2P平臺投資人受讓債權(quán)的貸款模式。該模式在最新監(jiān)管要求下是不合規(guī)的，但實際仍然存在，將面臨整頓。截至2016年底累計達(dá)到約59億元。

截至2016年末，零壹研究院監(jiān)測的4876家P2P平臺中，涉足車貸業(yè)務(wù)的平臺至少有1093家，2016年底仍在正常運營的平臺有491家，占到44.0%。

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