開業僅一年的陽光消費金融來勢洶洶，會成為黑馬嗎？

撰文 | 冬彌

出品 | 消費金融頻道

近日，陽光消費金融披露了開業一年的部分業績數據，其中貸款余額超過110億元，用戶數突破550萬戶。此外，陽光消費金融還透露自己是首家在開業一年內上線超十二款產品的消金公司。

從貸款余額上看，陽光消費金融確實擴張速度較快，已經超過大量的尾部消費金融公司。若以去年的數據參考，開業數年的哈銀消金貸款余額才超過110億元，湖北、盛銀、金美信等消費金融公司貸款余額不足百億。

陽光消費金融的資產擴張與母行和股東方的支持相關，雖然旗下已有多個自營產品，但主要依賴母行渠道和流量平臺拓展業務。與陽光消費金融同批次開業的消費金融公司，均是以存量身份進場，依賴股東方場景和資金優勢，是它們快速突圍的唯一辦法。

自營產品另辟蹊徑

去年8月，北京陽光消費金融股份有限公司開業，注冊資本為人民幣10億元，注冊地為北京。作為光大銀行控股子公司，光大銀行出資6億元，持股60%。

從股東背景上看，光大消費金融能稱得上占據了資金、場景優勢，股東除了光大銀行，還包括中青旅及臺灣王道銀行。這三家機構憑借自身資源能為陽光消費金融提供場景和流量上的支持。

其中，光大銀行有巨量云繳費、信用卡用戶，上市公司中青旅具有豐富的旅游產品和消費場景，王道銀行更能立足海峽兩岸連接境內外用戶。三家股東合力將光大消費金融的信貸余額拉上去，也并非難事。

光大消費金融的產品布局分為自營和渠道合作，開業后自主設計了現金借款產品“歡喜貸”與場景分期產品“向陽花”。這兩款產品目前還未全部開放，僅面向白名單客戶開放。

歡喜貸是一款循環現金貸產品，額度最高二十萬。至于利率，陽光消費金融未作任何展示，陽光消費金融表示歡喜貸的利息是根據個人信用情況進行綜合評估，具體利率以實際申請頁面為準。此前，央行要求所有貸款平臺公示利率，陽光消費金融此舉明顯不妥。

在場景分期產品向陽花中，包含了養老分期、生活繳費等消費場景。養老分期作為陽光消費金融的明星產品，目前展業區域僅為重慶地區的六家養老機構。

陽光消費金融布局養老分期，為持牌消費金融公司中首例。根據產品信息，養老分期為線上申請，線下審核，與用戶、養老機構簽訂的分期服務。此外，陽光消費金融的消費分期還開發了新產品教育分期。

從自營產品來看，陽光消費金融想另辟蹊徑，打開新的分期場景，這可能也是因其他場景賽道過于擁堵所致。目前消費金融公司的產品創新不斷向外擴展，從白領貸、車主貸、房主貸到小微貸、煙草貸，面對獲客困境，但場景拓展也會夾雜風險和未知。

重度依賴母行

消費金融行業經過十年高速發展，銀行、持牌消費金融公司、互聯網金融企業等供給主體輪番擴張，消費金融市場滲透率已大幅提升，新增獲客難度只增不減。尤其是持牌消費金融公司，面臨多方競爭，展業遇到瓶頸，不得不籌劃轉型、布局新品，打開新的業績空間。

作為去年剛入場的玩家，陽光消費金融似乎暫時不用為場景憂愁。就現有業務而言，陽光消費金融的養老、繳費等場景業務，均來自母行光大銀行。

具體來看，養老分期與光大養老合作，繳費分期與光大云繳費合作。此外，陽光消費金融還聯合光大銀行分行，涉足房屋抵押類個貸客戶業務，發力現金分期產品；與光大銀行信用卡中心合作，服務申請信用卡被拒的客戶，轉而推薦歡喜貸產品。

在光大銀行提供的場景中，云繳費場景的優勢十分明顯，這部分資產不僅小額分散，而且數據豐富。光大銀行的云繳費是中國最大的開放繳費平臺，涵蓋電、水、燃氣、有線電視、通訊、供暖費等基礎繳費服務。

數據顯示，光大云繳費項目接入各類繳費項目達11244項；輸出至微信、支付寶、美團等各類商戶達633家，持續保持中國最大開放繳費平臺領先優勢。

目前，獲客難是消費金融公司面臨的難題。陽光消費金融憑借光大銀行場景端的能力，不僅在小額產品上有流量，而且與銀行合作的大額場景業務也能做。雖然陽光消費金融在短期內依靠母行能實現業績上的突破，但后勁如何，仍待觀察。

尤其是2020年以來，消費金融公司迎來政策加持，數字化轉型也為機構帶來新的機遇，消費金融牌照審批和開業又開始加快。平安、小米、蘇銀凱基、螞蟻消費金融獲批開業，且均為存量進場，陽光消費金融面臨的競爭壓力不小。

面對新增客戶受阻、營收收窄的困境，消費金融公司不斷細化產品體系，覆蓋更多細分客群，甚至向銀行客群發起沖擊。陽光消費金融自營業務在這方面戰斗力到底如何還不得而知。