頭部車(chē)貸平臺(tái)門(mén)店數(shù)量在200家至500家，最多的微貸網(wǎng)達(dá)490家

P2P決戰(zhàn)車(chē)貸業(yè)務(wù)生變 線下門(mén)店擴(kuò)張速度放緩

■本報(bào)記者 劉 琪

2017年汽車(chē)金融成為行業(yè)風(fēng)口，并呈現(xiàn)逐漸擴(kuò)大之勢(shì)。網(wǎng)貸也日漸滲透到汽車(chē)市場(chǎng)發(fā)展中，形成P2P車(chē)貸業(yè)務(wù)。據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》記者從網(wǎng)貸之家獲得的數(shù)據(jù)顯示，截至2017年12月底，全國(guó)正常運(yùn)營(yíng)的網(wǎng)貸平臺(tái)中有491家平臺(tái)涉及車(chē)貸業(yè)務(wù)。自《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法》的限額要求出臺(tái)后，滿足小額要求的車(chē)貸受到各網(wǎng)貸平臺(tái)的熱捧。數(shù)據(jù)顯示，截至2017年12月底，正常運(yùn)營(yíng)的車(chē)貸平臺(tái)數(shù)中有234家是在2016年8月份后涉及車(chē)貸業(yè)務(wù)。

由于需要驗(yàn)車(chē)等流程，線下門(mén)店是車(chē)貸平臺(tái)的標(biāo)配。目前，汽車(chē)金融頭部平臺(tái)的門(mén)店數(shù)量均在百家以上。門(mén)店數(shù)量與平臺(tái)運(yùn)營(yíng)成本直接掛鉤，在當(dāng)前如此激烈的行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境下，平臺(tái)鋪設(shè)門(mén)店數(shù)量是否會(huì)因此縮減？“近兩年，平臺(tái)門(mén)店數(shù)據(jù)有明顯增加，主要是為了滿足車(chē)貸平臺(tái)業(yè)務(wù)持續(xù)發(fā)展的需要”，盈燦咨詢高級(jí)分析師張葉霞指出。

雖然總體來(lái)看門(mén)店數(shù)量有所增加，但不少平臺(tái)開(kāi)始控制增長(zhǎng)速度。“2016年人人聚財(cái)增長(zhǎng)較快，門(mén)店擴(kuò)張布局也較多，本來(lái)計(jì)劃在2017年門(mén)店數(shù)量較2016年翻一番到250家左右，但是到2017年11月份的時(shí)候門(mén)店數(shù)量只到200家”，人人聚財(cái)CEO許建文對(duì)本報(bào)記者表示，主要原因就是迎接監(jiān)管，以及行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇、獲客成本持續(xù)提升等因素的影響，“我們的策略發(fā)生了一些變化，從重視規(guī)模的增長(zhǎng)變成重視‘內(nèi)功’的修煉，先把運(yùn)營(yíng)效率、獲客能力、人均產(chǎn)能等運(yùn)營(yíng)效率指標(biāo)做好，擴(kuò)張稍微慢一點(diǎn)。”

業(yè)務(wù)成交量環(huán)比增長(zhǎng) 競(jìng)爭(zhēng)格局加劇

汽車(chē)金融并不是一個(gè)新鮮的生意，早在1998年，國(guó)內(nèi)汽車(chē)金融就開(kāi)始萌芽并發(fā)展，商業(yè)銀行、主機(jī)廠金融機(jī)構(gòu)一開(kāi)始就是這一市場(chǎng)的主角。然而，隨著互聯(lián)網(wǎng)在人們生活和交易場(chǎng)景中的加快滲透、新一代年輕消費(fèi)群體逐漸成為汽車(chē)消費(fèi)市場(chǎng)的主流，互聯(lián)網(wǎng)汽車(chē)金融交易模式被進(jìn)一步催生并發(fā)展起來(lái)。

自2016年以來(lái)，越來(lái)越多的網(wǎng)貸平臺(tái)開(kāi)始涉足車(chē)貸業(yè)務(wù)。特別在“限額令”后，小額、分散的特點(diǎn)也促使許多網(wǎng)貸平臺(tái)業(yè)務(wù)向車(chē)貸轉(zhuǎn)移。據(jù)網(wǎng)貸之家數(shù)據(jù)顯示，截至12月底，全國(guó)正常運(yùn)營(yíng)網(wǎng)貸平臺(tái)中有491家平臺(tái)涉及車(chē)貸業(yè)務(wù)，其中有234家在2016年8月份以后涉及車(chē)貸業(yè)務(wù)。從成交量來(lái)看，2016年網(wǎng)貸行業(yè)總體成交量為20638.72億元，而網(wǎng)貸平臺(tái)車(chē)貸業(yè)務(wù)成交量為1879.94億元，占總體成交量的9.11%。2017年，網(wǎng)貸行業(yè)總體成交量為28048.49億元，網(wǎng)貸平臺(tái)車(chē)貸業(yè)務(wù)成交量為2639.43億元，占行業(yè)總體成交量的9.41%。而在收益方面，2017年12月份，車(chē)貸業(yè)務(wù)綜合收益率為9.86%，雖略高于同期網(wǎng)貸行業(yè)綜合收益率9.54%，但相較于2017年年初的車(chē)貸業(yè)務(wù)綜合收益率10.68%而言，略有下降。

隨著各方玩家的涌入，汽車(chē)金融的賽道已初顯擁擠，而車(chē)貸行業(yè)更被看作是“紅海”一片，資產(chǎn)端的爭(zhēng)搶近乎白熱化。不過(guò)，張葉霞認(rèn)為，車(chē)貸未來(lái)市場(chǎng)廣闊，主要體現(xiàn)在車(chē)貸需求旺盛，且有較大的底層資產(chǎn)支撐，而互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新提高資金使用效率的同時(shí)，也為車(chē)抵貸未來(lái)業(yè)務(wù)發(fā)展提供了更多想象空間。她對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，“網(wǎng)貸平臺(tái)在眾多市場(chǎng)參與者中的優(yōu)勢(shì)在于具備互聯(lián)網(wǎng)基因。網(wǎng)貸平臺(tái)在競(jìng)爭(zhēng)中可從以下方面突破：第一，資產(chǎn)開(kāi)發(fā)方面，網(wǎng)貸平臺(tái)通過(guò)多渠道挖掘資產(chǎn)項(xiàng)目。也可成立聯(lián)盟，共享資產(chǎn)來(lái)源。第二，模式多樣，網(wǎng)貸平臺(tái)可開(kāi)展車(chē)抵/質(zhì)押貸、購(gòu)車(chē)墊資、以租代購(gòu)等。”

網(wǎng)利寶副總裁楊軍也認(rèn)為，汽車(chē)金融的市場(chǎng)足夠大，機(jī)會(huì)也相應(yīng)會(huì)很多，作為“小額分散”的資產(chǎn)代表，汽車(chē)金融有著期限短、流動(dòng)性強(qiáng)、風(fēng)控模式可標(biāo)準(zhǔn)化的優(yōu)勢(shì)，并且車(chē)貸業(yè)務(wù)有車(chē)輛實(shí)物抵押或質(zhì)押，更容易風(fēng)險(xiǎn)把控。此外，比起沒(méi)有太多業(yè)務(wù)場(chǎng)景的信用貸，車(chē)貸可延伸的空間更大。

門(mén)店擴(kuò)張速度下降 資產(chǎn)渠道不斷下沉

門(mén)店一直以來(lái)是大部分車(chē)貸平臺(tái)的標(biāo)配。據(jù)平臺(tái)數(shù)據(jù)顯示，頭部車(chē)貸平臺(tái)門(mén)店數(shù)量主要集中在200家-500家，如微貸網(wǎng)達(dá)490家、投哪網(wǎng)300多家、人人聚財(cái)200家。在2016年，車(chē)貸平臺(tái)普遍大幅擴(kuò)張門(mén)店布局。但是增加門(mén)店也就意味著增長(zhǎng)運(yùn)營(yíng)成本，在越來(lái)越激烈的行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境下，重資產(chǎn)模式是否會(huì)拖累平臺(tái)盈利的步伐，平臺(tái)是否又會(huì)因此而開(kāi)始縮減門(mén)店數(shù)量？

對(duì)此，張葉霞認(rèn)為，近兩年，平臺(tái)門(mén)店數(shù)據(jù)有明顯增加，主要是為了滿足車(chē)貸平臺(tái)業(yè)務(wù)持續(xù)發(fā)展的需要，比如對(duì)借款人的風(fēng)控需要，業(yè)務(wù)員需對(duì)借款人的機(jī)動(dòng)車(chē)登記證、行駛證、車(chē)輛商業(yè)保險(xiǎn)單等進(jìn)行核實(shí)，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)盡調(diào)，協(xié)助辦理在車(chē)管所進(jìn)行抵押登記或GPS安裝等。

還有業(yè)內(nèi)人士對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，車(chē)貸資產(chǎn)的借款人幾乎來(lái)自線下門(mén)店，這也反映出線下門(mén)店數(shù)量對(duì)于車(chē)貸平臺(tái)資產(chǎn)端的爭(zhēng)奪戰(zhàn)至關(guān)重要，門(mén)店數(shù)量多不僅僅能夠在借款人獲客、風(fēng)控審查等方面占據(jù)優(yōu)勢(shì)，主要還能夠在貸后催收，追車(chē)環(huán)節(jié)更加有利。

不過(guò)，門(mén)店總體數(shù)量在持續(xù)增加，但部分平臺(tái)開(kāi)始控制增長(zhǎng)速度。許建文談到，原本規(guī)劃人人聚財(cái)在2017年布局門(mén)店較2016年翻一倍，但是在發(fā)展的過(guò)程中改變了原來(lái)的策略。原因一是監(jiān)管的來(lái)臨，需要集中力量將平臺(tái)的合規(guī)基礎(chǔ)打好，只有先做好這一步才能為未來(lái)的競(jìng)爭(zhēng)取得資格。二是車(chē)抵貸2017年的競(jìng)爭(zhēng)比之前加劇不少，收益率出現(xiàn)大幅下降，與此同時(shí)獲客成本還在提升。“就當(dāng)前市場(chǎng)環(huán)境，我們發(fā)現(xiàn)2017年鋪新店的產(chǎn)能效益比之前下降。因此，我們從重視規(guī)模的增長(zhǎng)變成重視內(nèi)功的修煉，先把運(yùn)營(yíng)效率、獲客的能力、人均產(chǎn)能這些運(yùn)營(yíng)效率指標(biāo)做好，擴(kuò)張稍微慢一點(diǎn)。”

除了自鋪門(mén)店外，還有不少車(chē)貸平臺(tái)采用和資產(chǎn)渠道方合作的方式。美利金融研究院相關(guān)負(fù)責(zé)人對(duì)本報(bào)記者表示，截至2016年末，美利車(chē)金融業(yè)務(wù)覆蓋256個(gè)城市，合作經(jīng)銷(xiāo)商達(dá)0.6萬(wàn)家，累計(jì)放款規(guī)模超過(guò)60億元；截至2017年末，美利車(chē)金融業(yè)務(wù)覆蓋330個(gè)城市，合作經(jīng)銷(xiāo)商3.5萬(wàn)家，累計(jì)放款規(guī)模達(dá)200億元。2018年，美利車(chē)金融計(jì)劃將業(yè)務(wù)覆蓋到全國(guó)400+座城市，與6萬(wàn)家經(jīng)銷(xiāo)商深度合作，努力完成250億元的規(guī)模增長(zhǎng)。

值得一提的是，有多位此類(lèi)模式的車(chē)貸平臺(tái)負(fù)責(zé)人表示，汽車(chē)分期的獲客模式是經(jīng)銷(xiāo)商推薦用戶在某家分期公司辦單，所以合作的資產(chǎn)渠道也就是線下的經(jīng)銷(xiāo)商，會(huì)開(kāi)始往三四五線城市下沉布局。“隨著市場(chǎng)體量越來(lái)越大，各平臺(tái)需要的資金也越來(lái)越多，需要穩(wěn)健、多元化的資金渠道”，其中一位負(fù)責(zé)人表示。