8月12日，山東省地方金融監(jiān)督管理局發(fā)布了《關(guān)于部分融資租賃公司涉嫌違規(guī)開展業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)提示》，點(diǎn)名部分融資租賃公司存在以融資租賃業(yè)務(wù)名義實(shí)際從事發(fā)放汽車抵押貸款業(yè)務(wù)。而就在前不久，平安汽車金融剛推出了一款新產(chǎn)品——貸即得，即平安銀行為車主提供的信用貸款產(chǎn)品，最高額度10萬(wàn)元，使用周期為12個(gè)月，該產(chǎn)品貸款用途限汽車相關(guān)產(chǎn)品及服務(wù)支出，申請(qǐng)時(shí)需提供車輛行駛證。

一方面，政府層面嚴(yán)把監(jiān)管，另一方面，市場(chǎng)產(chǎn)品應(yīng)需而生，究竟車抵貸市場(chǎng)正在經(jīng)歷什么？特別是從2019年開始，全國(guó)P2P清退大潮開啟，不少以車抵貸為主要業(yè)務(wù)的P2P平臺(tái)退出市場(chǎng)，P2P車抵貸最高峰時(shí)一年超過(guò)2000億元放款，這么大的市場(chǎng)需求，又將由誰(shuí)填補(bǔ)？

P2P車抵貸幾近退場(chǎng)

汽車抵押貸款是以借款人或第三人的汽車或自購(gòu)車作為抵押物，向金融機(jī)構(gòu)或汽車消費(fèi)貸款公司取得的貸款。以汽車作為抵押物的貸款的用途，主要為快速資金周轉(zhuǎn)。因利率較高，不少網(wǎng)貸平臺(tái)都以車抵貸作為主營(yíng)業(yè)務(wù)。

然而，P2P作為一種金融創(chuàng)新實(shí)現(xiàn)了貸款便利化，但近些年卻暴露出套路貸、暴力催收、非法集資、販賣個(gè)人信息等問(wèn)題。P2P金融創(chuàng)新的背后，是簡(jiǎn)單的資格審查對(duì)應(yīng)極大的信用風(fēng)險(xiǎn)，龐氏騙局、平臺(tái)跑路頻現(xiàn)。據(jù)悉，2018年中國(guó)網(wǎng)貸交易額全球最高，但爆雷的P2P平臺(tái)總體的涉案金額將近8000億元人民幣，整個(gè)P2P市場(chǎng)信用體系岌岌可危。

因此自2019年起，湖南、山東、重慶等多省市宣布取締全部P2P網(wǎng)貸業(yè)務(wù)，P2P公司在全國(guó)范圍內(nèi)加速退出。據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前，已經(jīng)有16個(gè)省、市、自治區(qū)，先后宣布取締轄區(qū)內(nèi)全部網(wǎng)貸業(yè)務(wù)；未完全清退的省市區(qū)中，寧夏、貴州已經(jīng)分別公布了三批取締網(wǎng)貸名單。

今年初，監(jiān)管也再次重申P(guān)2P行業(yè)以“退”為主的基調(diào)，當(dāng)被問(wèn)及P2P監(jiān)管政策是否會(huì)因疫情而有所改變時(shí)，銀保監(jiān)會(huì)普惠金融部主任李均鋒公開表示：“方向不變，節(jié)奏不變，繼續(xù)堅(jiān)定不移、徹底地執(zhí)行。”

在此背景下，包括赴美上市的“車貸一哥”微貸網(wǎng)，在微貸網(wǎng)之后輪流占據(jù)行業(yè)第二、第三位置的人人聚財(cái)和投哪網(wǎng)，以及頗具實(shí)力的拓道金服等網(wǎng)貸平臺(tái)，紛紛退出了車抵貸市場(chǎng)。

汽車金融行業(yè)資深人士劉健介紹，在車抵貸業(yè)務(wù)資金來(lái)源上，微貸網(wǎng)、人人聚財(cái)、投哪網(wǎng)等平臺(tái)也做出過(guò)多元化的努力，比如引入了民營(yíng)銀行、金融租賃公司、融資租賃公司等的資金或產(chǎn)品，如今看來(lái)，最終卻依然難以改變其命運(yùn)。始于微貸網(wǎng)，終于微貸網(wǎng)，微貸網(wǎng)在7月4日被立案?jìng)刹椋媪薖2P公司在車抵貸行業(yè)的全面退出。

平安等巨頭迅速搶灘

P2P車抵貸公司空出來(lái)的2000億元市場(chǎng)，很快就被關(guān)注了。據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至6月10日，2020年共有12期個(gè)人汽車抵押貸款資產(chǎn)支持證券(以下簡(jiǎn)稱“個(gè)人車抵貸ABS”)在全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)發(fā)行，規(guī)模達(dá)623.2億元。今年6月還未過(guò)半，個(gè)人車抵貸ABS發(fā)行規(guī)模已高出去年上半年78億元，增長(zhǎng)14.3%。

在上述12期個(gè)人車抵貸ABS中，奇瑞徽銀汽車金融股份有限公司、豐田汽車金融(中國(guó))有限公司、吉致汽車金融有限公司均發(fā)起成立二期ABS。上海汽車集團(tuán)財(cái)務(wù)有限責(zé)任公司發(fā)行的上和2020第一期個(gè)人車抵貸ABS規(guī)模達(dá)到100億元，創(chuàng)下12期的最大規(guī)模。

與此同時(shí)，平安銀行在車抵貸市場(chǎng)開始大舉收割。據(jù)平安銀行汽車金融工作人員透露，平安銀行汽車金融架構(gòu)已經(jīng)發(fā)生較大變化，目前在放款規(guī)模上，車抵貸是大頭，占一半的比例，二手車大概占到30%，新車則占到10%左右，其在車抵貸市場(chǎng)的野心可見一斑。

亞太財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)有限公司汽車金融部總經(jīng)理穆海龍分析，平安發(fā)力車抵貸，核心是利潤(rùn)可觀。平安的優(yōu)勢(shì)在于資金的穩(wěn)定性和產(chǎn)品的特色，甚至平安車抵貸是不需要車輛抵押的。大多的市場(chǎng)從業(yè)者從事車抵貸業(yè)務(wù)重點(diǎn)要關(guān)注車的價(jià)值，而平安是用信貸的思路去做這部分市場(chǎng)，回歸了信貸的本質(zhì)，即看客戶本人，看客戶第一還款來(lái)源作為保障。

同時(shí)，平安多年對(duì)于客戶數(shù)據(jù)的積累，以及金融科技的深入運(yùn)用，對(duì)于客戶選擇、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估已經(jīng)有了一定的優(yōu)勢(shì)，更容易獲取優(yōu)質(zhì)客群，同時(shí)車抵貸業(yè)務(wù)的較高收益也足以覆蓋一定的風(fēng)險(xiǎn)。“平安看好車抵貸業(yè)務(wù)，個(gè)人認(rèn)為一是響應(yīng)了國(guó)家號(hào)召，大力發(fā)展普惠金融。二是對(duì)于自己汽車金融業(yè)務(wù)布局的深入和進(jìn)一步下沉。三是基于自身風(fēng)險(xiǎn)管理能力，追求利潤(rùn)最大化的一種直觀表現(xiàn)。”穆海龍說(shuō)。

車咖院創(chuàng)始人兼首席執(zhí)行官黃成偉也認(rèn)為，平安具備銀行、保險(xiǎn)、消費(fèi)金融等豐富的資源與經(jīng)驗(yàn)，在車抵貸市場(chǎng)具有絕對(duì)優(yōu)勢(shì)，且這一市場(chǎng)與汽車消費(fèi)貸款、汽車庫(kù)存融資和汽車融資租賃等相比，競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境也較為寬松。

嚴(yán)監(jiān)管下尋機(jī)遇

當(dāng)然除了平安，黃成偉認(rèn)為，空出的車抵貸市場(chǎng)會(huì)迅速被銀行系、小貸機(jī)構(gòu)、典當(dāng)行、融資租賃公司等類型機(jī)構(gòu)企業(yè)填充。并且在他看來(lái)，車抵貸市場(chǎng)規(guī)模與新車銷售規(guī)模直接相關(guān)，近年來(lái)汽車銷量處于下滑狀態(tài)，所以車抵貸市場(chǎng)規(guī)模基本固定，或受疫情影響有小幅波動(dòng)，但總體而言基本處于飽和狀態(tài)。

“需求還是有的，但短期內(nèi)會(huì)呈現(xiàn)一個(gè)需求旺盛，供應(yīng)不足的局面。”劉健認(rèn)為，平安未來(lái)會(huì)在車抵貸市場(chǎng)占據(jù)較大份額。與此同時(shí)，有車企背景的大型融資租賃公司、互聯(lián)網(wǎng)銀行等玩家也會(huì)入局。但從部分省份發(fā)布的關(guān)于車抵貸的風(fēng)險(xiǎn)提示來(lái)看，嚴(yán)監(jiān)管風(fēng)向容易引發(fā)連鎖反應(yīng)，政策趨勢(shì)或不利于車抵貸市場(chǎng)的近期發(fā)展。

而穆海龍則認(rèn)為，車抵貸產(chǎn)品對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)控制和資產(chǎn)管理能力有著極高要求，面對(duì)的市場(chǎng)環(huán)境和客群也相對(duì)復(fù)雜，如果專業(yè)能力不足，基本不敢涉足該領(lǐng)域。同時(shí)車抵貸市場(chǎng)又有著收益較高的特點(diǎn)，客群比較容易接受相對(duì)車輛消費(fèi)貸款較高的資金成本。各地城商行極有可能成為車抵貸市場(chǎng)的填補(bǔ)者，但值得注意和提醒的是業(yè)務(wù)的開展應(yīng)在自己的核心區(qū)域范圍內(nèi)，這樣才能最為有效地控制后期的風(fēng)險(xiǎn)，也便于后期風(fēng)險(xiǎn)的處置。同時(shí)，廠商系以及金租包括已經(jīng)獲得市場(chǎng)認(rèn)可的商租，也極有可能通過(guò)售后回租的產(chǎn)品來(lái)滿足車抵貸市場(chǎng)的部分需求。

在大力發(fā)展內(nèi)循環(huán)經(jīng)濟(jì)的市場(chǎng)環(huán)境下，穆海龍判斷車抵貸市場(chǎng)會(huì)面臨重大的機(jī)遇。商業(yè)銀行、保險(xiǎn)公司、廠商系金融公司和融資租賃公司都會(huì)適度進(jìn)入。而決定未來(lái)車抵貸市場(chǎng)發(fā)展?jié)摿鸵?guī)模的，也取決于相關(guān)法律環(huán)境的進(jìn)一步完善和優(yōu)化，比如訴訟的時(shí)效、債權(quán)轉(zhuǎn)移的時(shí)效、執(zhí)行的時(shí)效、車輛評(píng)估和二次買賣的時(shí)效等。(中國(guó)汽車報(bào)網(wǎng) 郝文麗)