國內(nèi)汽車金融火熱發(fā)展的今天，其空間和范圍也呈擴大之勢。一般意義上的汽車金融就是指消費者在購買汽車時，可根據(jù)自身需求選擇向銀行、汽車金融公司、融資租賃公司等機構(gòu)、平臺申請貸款。現(xiàn)今P2P網(wǎng)貸也日漸滲透到汽車市場，P2P車貸業(yè)務(wù)儼然成為汽車金融的一大細(xì)分領(lǐng)域，受到更多圈內(nèi)人的關(guān)注。

車抵貸、車分期貸款用途等存差異

車貸，主要是車抵貸，是以借款人或第三人的汽車作為抵押物向金融機構(gòu)或汽車消費貸款公司取得貸款。國內(nèi)車抵貸業(yè)務(wù)的火熱很大程度源自P2P網(wǎng)貸的滲透。因標(biāo)準(zhǔn)化程度高、產(chǎn)權(quán)清晰、變現(xiàn)容易、小額分散易擴張，自網(wǎng)貸行業(yè)借款限額政策《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機構(gòu)業(yè)務(wù)活動管理暫行辦法》出臺后，車抵貸成為眾多P2P平臺爭搶的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)業(yè)務(wù)類型。據(jù)統(tǒng)計，截至2017年年末，業(yè)內(nèi)至少有241家正常運營的P2P網(wǎng)貸平臺以車貸為主要業(yè)務(wù)，占正常運營平臺數(shù)量的15.7%。

可以看出，車抵貸還是與汽車分期、汽車融資租賃等常提到的汽車金融在貸款用途上存在明顯差異。車抵貸中借款人把車做抵押，目的在于拿到貸款，而貸款用途基本無限制。汽車分期、融資租賃則明確貸款只能用于購車，一旦發(fā)現(xiàn)貸款人資金用于非購車，貸款機構(gòu)會拒絕客戶申請。由此車抵貸與車分期、融資租賃在目標(biāo)客群、風(fēng)險程度、貸款利率等方面也有不同，如車抵貸主要針對有車用戶中有車貸需求的客戶，車分期、融資租賃主要面向有購車貸款需求的用戶，前者平均借款期限較短（4~5個月），后者一般貸款期限在12~36個月。

所以P2P車抵貸雖算是大汽車金融范疇的一個領(lǐng)域，但它同平常所說的購車貸款還是不同。我們平時看到的一些文章也會把車抵貸和車分期混在一起說，并混淆了做車抵貸和做汽車融資租賃業(yè)務(wù)的互聯(lián)網(wǎng)平臺。

分化明顯 P2P車貸平臺謀轉(zhuǎn)型

監(jiān)管加嚴(yán)下，被紛紛搶灘的車抵貸業(yè)務(wù)現(xiàn)今早已不復(fù)一年多前“藍海”的局面。據(jù)相關(guān)平臺不完全統(tǒng)計，2017年P(guān)2P網(wǎng)貸行業(yè)涉及車貸業(yè)務(wù)的平臺數(shù)量已達945家。參與者眾多加劇了競爭，一二線城市的車抵貸市場已漸趨于飽和。整體車貸業(yè)務(wù)成交量規(guī)模穩(wěn)步上升下，車貸業(yè)務(wù)綜合收益率雖仍高于P2P網(wǎng)貸行業(yè)收益率，但相較原來，收益已有較明顯降低。

競爭加劇、合規(guī)運營成本加大，P2P車貸行業(yè)的分化現(xiàn)象愈加凸顯。一些規(guī)模大的平臺積極聯(lián)動線上、線下，瞄準(zhǔn)三四線城市、擴充線下門店，以穩(wěn)固其在此細(xì)分領(lǐng)域的優(yōu)勢，如領(lǐng)頭羊微貸網(wǎng)2017年的車貸業(yè)務(wù)成交量近750億，占行業(yè)總成交量的近三成份額。而許多規(guī)模小的車貸平臺不少已經(jīng)有死的，還有一些感覺“日子難過”的車抵貸平臺已在尋求大平臺的收購。

市場面臨洗牌下，顯然簡單拼規(guī)模、打價格戰(zhàn)的粗暴發(fā)展方式已難以持續(xù)，很多P2P車貸平臺也在謀求轉(zhuǎn)型。一方面，面對獲客困難、風(fēng)控門檻抬高，人人聚財?shù)绕脚_著力練“內(nèi)功”，提升自己的運營、獲客、風(fēng)控等能力，適當(dāng)控制線下門店擴張的速度、平衡收益與成本。

另一方面，許多平臺也在通過差異化產(chǎn)品、三四線城市地域占領(lǐng)等找尋自己的發(fā)展空間。汽車抵押/質(zhì)押貸款模式外，一些P2P平臺也在開展車商貸款、購車貸款、汽車消費貸款、汽車融資租賃、汽車供應(yīng)鏈金融等業(yè)務(wù)。如微貸網(wǎng)開發(fā)了一款車分期產(chǎn)品，從二手車金融行業(yè)入手，主要面向B端經(jīng)銷商提供服務(wù)。專注汽車金融領(lǐng)域的P2P網(wǎng)貸平臺百金貸核心業(yè)務(wù)以汽車“以租代購”為基礎(chǔ)，眾易貸布局了新能源汽車供應(yīng)鏈金融，還有平臺為二手車商提供融資服務(wù)。相對多元的業(yè)務(wù)模式一定程度上了避免了這些平臺提供完全趨同的產(chǎn)品和服務(wù)，在日益“泛紅”的海里挖掘自己的“藍海”。

車抵貸、車分期業(yè)務(wù)漸現(xiàn)融合

不止于P2P車貸平臺，很多做購車貸款的金融平臺也都在擴充自己的業(yè)務(wù)邊界，涉足車抵貸業(yè)務(wù)。如易鑫車貸產(chǎn)品除新車貸款、二手車貸款、汽車保險外，還開展車主貸款（車輛抵押貸款）業(yè)務(wù)（去年開始停過一段）。據(jù)了解，包括車主再貸款的車抵貸實際還是易鑫的一大收入來源。主要采用擔(dān)保模式開展汽車零售信貸業(yè)務(wù)的連誠汽車也曾嘗試做過一段時期的車抵貸，后考慮業(yè)績等原因又停了。業(yè)內(nèi)人士透露，匯通信誠租賃的一些SP服務(wù)商其實也有在做一些車抵貸業(yè)務(wù)，主要是因為做一單車抵貸的收益要遠高于購車分期貸款。其他SP代理汽車分期金融產(chǎn)品的同時，也在代理車抵貸產(chǎn)品。

由此看，車抵貸與車分期雖在貸款用途、目標(biāo)客群、風(fēng)控等方面存在差異，但隨著市場競爭加劇，這些平臺的業(yè)務(wù)產(chǎn)品在漸趨融合，P2P車貸、互聯(lián)網(wǎng)汽車金融平臺也都不約而同地豐富、擴充自己的業(yè)務(wù)模式。畢竟客戶在一個平臺走完購車貸款流程后，車主再以車輛抵押二次貸款似乎“順理成章”，平臺也沒有把單子把外推的道理。且車抵貸平均借款期限雖短，但其實很多都是一筆結(jié)清了繼續(xù)再貸，平臺對此當(dāng)然“蠢蠢欲動”。

未來隨著監(jiān)管的持續(xù)進行和競爭日趨激烈，這些平臺的分化將進一步加劇，行業(yè)的集中度也會上升。不過領(lǐng)先平臺還無法對市場形成壟斷，許多中小平臺仍可通過差異化產(chǎn)品和服務(wù)、地域占領(lǐng)、風(fēng)控升級等找到自己的發(fā)展空間。

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