盡管明令禁止，但貸款炒股在隱秘的信貸市場仍有“通行渠道”。

股市火熱下，又有股民不惜貸款炒股。

近日，A股在連漲多日后出現(xiàn)震蕩回調(diào)，但欲上車的投資者仍不在少數(shù)。

“最近為了加倉股市來咨詢貸款的人不少，甚至有人想一次性辦理多家銀行的貸款。”10月10日，一名貸款中介于輝（化名）告訴時代財經(jīng)。于輝還表示，早在國慶假期，就有不少客戶忙于籌錢，準(zhǔn)備節(jié)后開盤就全倉進(jìn)場。

不過，信貸資金入股市向來是監(jiān)管紅線。多名銀行信貸經(jīng)理也提示稱，“貸款資金禁止進(jìn)入股票、基金、保險等理財產(chǎn)品，切莫用貸款資金投資股市，一經(jīng)查實將立即收回。”

據(jù)時代財經(jīng)不完全統(tǒng)計，自10月9日以來，全國多地已有30余家金融機(jī)構(gòu)在官方公眾號上發(fā)布《嚴(yán)禁信貸資金流入房市、股市等領(lǐng)域的聲明》，提示投資者規(guī)范使用信貸資金，不得用于股票、期貨、金融衍生品以及國家有關(guān)法律、法規(guī)和規(guī)章禁止的其他用途。

也有銀行對相關(guān)違規(guī)行為細(xì)化了處罰。

如廣東陽江農(nóng)商行10月9日宣布，該行將對違規(guī)挪用的信貸資金進(jìn)行罰息。從借款人未按約定的貸款用途使用之日起，每日按相應(yīng)罰息利率計算，直至本息全部清償為止，罰息利率將在當(dāng)期執(zhí)行的貸款利率基礎(chǔ)上加收100%計收。

云南麻栗坡農(nóng)商行10月10日發(fā)文稱，若違反相關(guān)規(guī)定，除終止貸款合同、提前償還全部貸款本金、利息及相關(guān)費(fèi)用外，還將根據(jù)情節(jié)輕重對客戶的授信額度進(jìn)行調(diào)減或撤銷，限制后續(xù)貸款申請等。

10月11日，資深金融政策專家周毅欽在接受時代財經(jīng)采訪時表示，“投資者使用消費(fèi)貸、經(jīng)營貸等資金進(jìn)行炒股是違規(guī)行為，一旦被金融監(jiān)管部門或商業(yè)銀行發(fā)現(xiàn)，有可能會勒令借款人提前歸還所借的消費(fèi)貸或經(jīng)營貸。”

有貸款股民銀證轉(zhuǎn)賬一小時后被通知

近期，貸款資金流入股市引發(fā)關(guān)注，主要是以消費(fèi)貸資金進(jìn)行跨市場套利。

時代財經(jīng)以借款人身份進(jìn)行咨詢，一名融資顧問張芳（化名）表示，目前若想利用貸款資金投資股票市場，發(fā)款主要通過兩種形式，一般做生意的做經(jīng)營貸，上班的做消費(fèi)貸。

其還稱，一筆3~5年期的消費(fèi)貸目前年利率約3%~4%，月息僅0.2%~0.4%。“有公積金、房貸征信好的會更低點。”

以目前市面上的消費(fèi)貸產(chǎn)品為例，某股份行APP顯示，該行的“閃電貸”是一款線上信用貸款，額度最高30萬元，年利率最低可至3.4%，可用于購車、家裝建材、旅游、教育、健康醫(yī)療、日常消費(fèi)等大額支出。

上述股份行App頁面還顯示，資金到賬后可馬上使用，可用于刷卡、取現(xiàn)，但不可用于購買理財、股票、房產(chǎn)、償還住房抵押貸款、投資等用途。“閃電貸提款資金不能流入股市，如違規(guī)使用，我行有權(quán)暫停額度并要求提前還款。”

盡管明令禁止，但貸款炒股在隱秘的信貸市場仍有“通行渠道”。

“只要放款賬戶不要綁定證券賬號就沒問題，否則很容易被銀行要求抽貸。”張芳說，也可考慮將資金進(jìn)行合理周轉(zhuǎn)，有些客戶做出來的貸款資金如果進(jìn)去股市，都是帶客戶先取現(xiàn)金，然后再去存款。

一名股份行信貸人士向時代財經(jīng)表示，類似行為一直是行內(nèi)的監(jiān)管重點，各類貸款資金用款必須合規(guī)，如有資金流向違規(guī)，銀行有權(quán)立刻停貸并要求歸還所有本金。“尤其是一開始就和貸款經(jīng)理說是用來炒股的，基本上可以辦理的可能性為0。”

來自上海的李女士（化名）告訴時代財經(jīng)，最近她辦理了一筆貸款想用于炒股，不過在進(jìn)行銀證轉(zhuǎn)賬后一小時便被銀行查到。“銀行打電話通知的，我當(dāng)天就還款了，但是屬于違規(guī)，貸款資格也被取消了。”李女士說。

值得注意的是，近期發(fā)布相關(guān)提醒的以農(nóng)商行、村鎮(zhèn)銀行、農(nóng)信聯(lián)社等中小金融機(jī)構(gòu)為主，如紫金農(nóng)商行、河源農(nóng)商行、茂名農(nóng)商行、岳陽農(nóng)商行、福建永定瑞獅村鎮(zhèn)銀行等。

時代財經(jīng)根據(jù)國家金融監(jiān)督管理總局網(wǎng)站統(tǒng)計，今年7月以來，多家銀行因貸款資金流入股市被處罰，包括江西永新農(nóng)村商業(yè)銀行、浙江蕭山農(nóng)村商業(yè)銀行、廣發(fā)銀行安陽分行、浙江富陽恒通村鎮(zhèn)銀行、上海嘉定洪都村鎮(zhèn)銀行等，監(jiān)管對浙江蕭山農(nóng)商行的罰金最高，達(dá)到450萬元。

“使用信貸資金炒股得不償失”

利用貸款炒股看似有機(jī)會獲取高額收益，但其背后隱藏的巨大風(fēng)險不容忽視。

近日有市場消息稱，金融管理部門已對商業(yè)銀行進(jìn)行了窗口指導(dǎo)，要求金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)高度重視投資者適當(dāng)性管理和投資者保護(hù)，強(qiáng)化內(nèi)控和合規(guī)管理，嚴(yán)控加杠桿。銀行信貸資金嚴(yán)禁違規(guī)進(jìn)入股市，這是商業(yè)銀行必須堅持的金融監(jiān)管紅線。

周毅欽向時代財經(jīng)分析稱，對于投資者來說，使用信貸資金炒股得不償失。“經(jīng)營貸和消費(fèi)貸期限相對較短，單筆金額相對較高，如果出現(xiàn)被要求提前歸還的情況可能造成借款人資金陷入困難，也可能造成借款人不良的信用記錄。”

其同時提醒，在貸款辦理過程中，一些違法違規(guī)的中介可能會使用造假的材料，這屬于“騙貸”行為，收費(fèi)也并不低，綜合成本較高。

另一方面，投資者使用信貸資金炒股本質(zhì)上是一種加杠桿行為。在周毅欽看來，如果大量信貸資金流入股市可能會增加市場的流動性，導(dǎo)致股價虛高。“一旦股票市場暴跌，投資者的個人虧損會明顯放大，最終反過來會嚴(yán)重威脅到商業(yè)銀行的信貸資產(chǎn)質(zhì)量。”

貸款資金入市也會對金融市場造成一定影響。周毅欽認(rèn)為，大量信貸資金的流入可能會形成資產(chǎn)泡沫，引發(fā)存款、理財、基金等各類金融產(chǎn)品“搬家”，股票、債券等不同金融資產(chǎn)重新定價，這種市場行為會大幅增加金融市場的不穩(wěn)定性。

“在這種情況下，金融資產(chǎn)價格的飛漲主要是由于投機(jī)交易的活躍，而非實體經(jīng)濟(jì)的健康穩(wěn)定增長。”周毅欽說。

對于打擊類似的違規(guī)行為、謹(jǐn)防信貸資金流入股市，周毅欽建議，商業(yè)銀行應(yīng)從事前、事中、事后等多個環(huán)節(jié)入手，及時發(fā)現(xiàn)異常交易行為，一經(jīng)發(fā)現(xiàn)及時收回貸款。