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曾二度沖刺IPO的奇瑞徽銀汽車金融股份有限公司(以下簡稱“奇瑞徽銀汽車金融”)最終沒有成為汽車金融第一股。

近日，聯合資信發布的《奇瑞徽銀汽車金融股份有限公司2019年跟蹤信用評級報告》(以下簡稱“報告”)再次將公司的經營數據公之于眾。報告稱，受國內汽車銷售市場低迷、市場競爭加劇等外部環境因素影響，奇瑞徽銀汽車金融主營業務發展增速有所放緩，隨之帶來盈利水平下降。

而截至2018年末，奇瑞徽銀汽車金融不良貸款余額2.50億元，不良貸款率0.75%，遠高于業內平均水平0.31%。

天眼查信息顯示，奇瑞徽銀汽車金融成立于2009年4月，是繼9家外資汽車金融公司之后，中國銀監會批準成立的第一家由中國自主品牌汽車與中國本土銀行合資成立的汽車金融公司。經過三次增資，目前注冊資本15億元人民幣，其中奇瑞汽車股份有限公司(以下簡稱“奇瑞汽車”)持股比例49%，奇瑞控股集團有限公司(以下簡稱“奇瑞控股”)持股比例為31%，徽商銀行持股比例為20%。

報告顯示，零售信貸業務作為奇瑞徽銀汽車金融的核心業務品種， 主要為消費者提供購車貸款融資服務。截至2018年末，奇瑞徽銀汽車金融為1個奇瑞品牌、5個奇瑞相關品牌及超過100個非奇瑞品牌提供新車零售汽車貸款，并為全品牌提供二手車零售汽車貸款。奇瑞徽銀汽車金融零售汽車合作商數量眾多，2018 年末奇瑞徽銀汽車金融擁有2562 家零售汽車合作商，包括奇瑞品牌合作商1075 家，奇瑞相關品牌合作商486家，非奇瑞品牌合作商1176家，以及二手車合作商158家。奇瑞徽銀汽車金融建立了廣泛的零售貸款銷售網絡，并不斷加強零售銷售網絡的優化，開發市場空白區域；2018 年末奇瑞徽銀汽車金融零售汽車貸款業務銷售網絡覆蓋300多個城市，戰略布局于二線、三線及以下城市。

奇瑞徽銀汽車金融2018年年度報告顯示，截至2018年12月底，奇瑞徽銀汽車金融總資產規模為366.13 億元，較2017年末增加39.06億元，增長幅度達 11.94%；凈資產為55.02億元，較2017年末增加6.46億元，增長幅度達13.29%；各項貸款賬面價值總額為332.13億元，較 2017年末增加52.22億元，增長幅度達18.65%。奇瑞徽銀汽車金融資產規模、凈資產與貸款規模均保持較快增長。

報告稱，2018 年在零售業務發展的推動下，奇瑞徽銀汽車金融營業收入恢復增長，利息凈收入的貢獻度仍占主導。奇瑞徽銀汽車金融利息收入主要來源于貸款利息收入，利息支出主要為拆入資金利息支出。2018 年，奇瑞徽銀汽車金融零售業務的增長帶動了利息收入的增長，進一步提升了利息凈收入的增長。

2018 年，奇瑞徽銀汽車金融零售信貸業務實現利息收入29.15億元，較上年增長23.12%，占奇瑞徽銀汽車金融貸款利息收入的95.19%，是奇瑞徽銀汽車金融最主要的收入來源。

值得一提的是，奇瑞徽銀汽車金融全年零售貸款放款量有所下降，年末零售貸款余額增速有所放緩。

2018年末，奇瑞徽銀汽車金融零售貸款余額312.11億元，較上年末增長18.62%，占奇瑞徽銀汽車金融貸款總額的91.84%。2017年末，奇瑞徽銀汽車金融零售貸款余額263.11億元，較上年末增長41.69%。

報告稱，2018 年以來，受國內汽車市場銷售低迷及市場競爭加劇等因素的影響，奇瑞徽銀汽車金融零售業務增速有所放緩；另一方面，考慮到奇瑞汽車面臨虧損以及國內汽車銷售市場不景氣等不利因素，奇瑞徽銀汽車金融未來零售信貸業務發展前景需關注。

奇瑞汽車2018年年度報告顯示，截至2018年末，奇瑞汽車營業額252.31億元，虧損6.85億元。

綜合報告及年報數據，2018年，奇瑞徽銀汽車金融共處置不良貸款 4.84 億元，其中現金催收0.39 億元，核銷不良貸款4.44 億元。截至2018年末，奇瑞徽銀汽車金融不良貸款余額2.50億元，不良貸款率0.75%，較上年末呈上升態勢。

相比之下，截至2018年末，大眾汽車金融的不良貸款率為0.15%，上汽通用汽車金融不良貸款率為0.09%，寶馬汽車金融為0.17%，東風日產為0.03%等。報告稱，截至2018 年6 月末，25 家汽車金融公司資產總額超過7600億元，平均不良貸款率為0.31%。

造成這一狀況的原因是奇瑞徽銀汽車金融對非奇瑞品牌及二手車零售貸款業務的拓展。報告稱，奇瑞徽銀汽車金融對非奇瑞品牌及二手車零售貸款業務的拓展，對風險管理能力提出更高要求。

報告顯示，2018 年，奇瑞徽銀汽車金融全年零售貸款累計放款 34.21 萬筆，金額 236.04 億元，其中奇瑞及奇瑞相關品牌占 28.20%，非奇瑞品牌占 68.36%，二手車占3.44%。

事實上，不良率的增加也在一定程度上加大奇瑞徽銀汽車金融運營成本。

通過翻閱奇瑞徽銀汽車金融2018年年度報告發現，隨著業務規模的擴張，奇瑞徽銀汽車金融業務及管理費有所上升，同時，資產質量的下行加大了貸款減值準備的計提力度，營業支出規模有所上升。

截至2018年末，奇瑞徽銀汽車金融營業支出8.44 億元，同比增長17.71%。其中業務及管理費3.05億元，資產減值損失5.17 億元。

運營成本的增加也使得奇瑞徽銀汽車金融凈利潤增長速度遠不及資產規模增長速度。截至2018年 12月 31日 ，奇瑞徽銀汽車金融2018年利潤總額為9.72億元，與 2017年末基本持平；凈利潤6.99億元，較 2017年末增長0.13億元，同比增長1.89%。相較于其資產規模的增長，凈利潤增長較少。

一位資深汽車金融業內人士告訴記者，由于奇瑞徽銀汽車金融非奇瑞品牌零售貸款的占比最大，其資產質量不容樂觀。此外，奇瑞徽銀汽車金融經營的非奇瑞品牌及二手車零售汽車貸款業務對于SP渠道依賴度較強，SP渠道的波動使得奇瑞徽銀汽車金融相關業務穩定性面臨一定壓力。

金融滲透率方面，奇瑞徽銀汽車金融低于行業平均水平。

報告顯示，2018 年奇瑞徽銀汽車金融零售信貸業務對奇瑞及相關品牌的滲透率(即通過奇瑞徽銀汽車金融進行貸款融資等金融方式購買的車輛數量占總銷售車輛數量的比例)為 34.76%，較上年略有上升。

2018年中國汽車消費金融發展報告顯示，由銀行和主機廠主導的“新車消費金融”滲透率已經從5年前的13%，快速增長至目前的約40%。其中，截至2018年末，奔馳金融公司的汽車金融滲透率已達到46.3%。截至2018年11月，上汽通用金融公司上汽通用渠道的零售滲透率已超過46%。

此外，奇瑞徽銀汽車金融有兩次上市失敗的經歷。港股IPO失利的奇瑞徽銀汽車金融發力沖刺A股。不過，證監會網站2017年12月29日披露“2017年度首次公開發行股票申請終止審查企業名單”顯示，12月27日奇瑞徽銀IPO審核終止。

據此前媒體報道，由于奇瑞汽車和奇瑞控股的變化對奇瑞徽銀汽車金融IPO進程有所影響。不過此種說法未得到奇瑞徽銀汽車金融的回應。

近年來，隨著中國經濟發展及消費觀念的轉變，汽車金融發展迅速。銀行、汽車金融公司、融資租賃公司、電商平臺紛紛布局，搶占市場份額，汽車金融滲透率得以大幅提高，金融服務受眾群體極速擴大。然而，受當前經濟下行、金融監管趨嚴、客群不斷下沉等因素的影響，違約和騙貸每天都在發生，汽車貸后管理的壓力進一步提升。

受p2p、現金貸快速發展影響，傳統貸后管理，尤其是催收方式簡單粗暴，使得行業出現“風控基本靠催收，催收基本靠暴力”的亂象。隨著2018年“掃黑除惡”行動在全國各地的開展，傳統貸后催收工作得到全面整治，行業不得不擁抱監管，積極探索嘗試新的貸后管理方法。與此同時，由于法規尚未明確、買家市場尚未成熟、抵押物流動性等問題，汽車金融零售不良資產處置成為行業長期痛點。

因此，在多次舉辦汽車金融貸后管理系列培訓且廣受好評的基礎上，通達金融于2019年10月25-26日舉辦“汽車金融貸后管理及資產處置峰會2019”，以“合規高效”為主題，邀請行業專家共聚上海，探討新形勢下貸后管理及資產處置方法，提高逾期催收效率，加快不良資產處置，解決汽車金融貸后困局，促進行業健康合規發展。

活動詳情，請掃描下方二維碼：

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