編者按：本文來自微信公眾號“新流財經”（ID：xinliucaijing），作者冬木，36氪經授權發布。

近期，新流財經發現，汽車交易平臺易鑫，推出一款針對易鑫車主的信用貸產品——用鑫融。 據悉，用鑫融最高額度為3萬元，由銀行提供放款。

此外，前不久，微貸網和新希望金科合作了一款純信用類借款產品——微新貸，除了微新貸以外，微貸網也在更早前推出過車主信用貸。

不難發現，車貸平臺上線信貸產品似乎成了一種趨勢，對此新流財經總結了部分車貸平臺上線的信貸產品，如下圖所示。

困局：車抵貸遇瓶頸

據了解，上表所列平臺上線信貸產品的時間均不久。 其中 微貸網、投哪網還推出除了車抵貸車主以外人群的信用貸。

頭部車貸平臺紛紛推出信用貸業務，或許跟車抵貸市場逐漸縮量有關。

“車抵貸市場經過2018年的大清洗，市場資源基本會向頭部平臺聚攏。 ”某車抵貸風控人士徐陽表示。 在車抵貸領域，目前微貸網、投哪網、人人聚財、有利網等幾大P2P平臺占據著絕大部份的市場，此外，還有眾多如華夏銀行、平安銀行等銀行系巨頭入局。

在徐陽看來，車抵貸發展到現在，對這些平臺而言，也經歷了從鼎盛到天花板再到大幅收縮的狀態。

公開數據顯示，2017年P2P車抵貸交易額共2093億元，約占P2P車貸交易規模的85%； 2018年上半年這一交易額為795億元，占P2P車貸交易規模的84%。

可以驗證的是，以車抵貸為主要業務的幾家平臺的業績表現也不佳，如投哪網2018實現凈利潤0.59億元，相比2017年的1.57億元，降幅高達62.5%； 微貸網全年交易量也在不斷下滑，2017年這一數據為969億，2018年則為788億，降幅為18.5%。

對這些頭部P2P平臺而言，銀行等玩家的入局是導致其規模收縮的一大原因，另外受大市場環境的影響也非常之大。

首先是催收困局，多位業內人士均表示，在車抵貸貸后催收上，由起初的搶車事件到不規范的暴力催收，一直是車抵貸市場貸后催收面臨的難題。

徐陽表示，相比于持牌的汽車金融公司，P2P平臺的資金成本相對較高，并且客群質量較差，甚至常常存在客戶多頭借貸、私自拆除定位系統的情況，催收人員為了達到業績，會使用拖車、暴力催收等手段。

“2018年開始的掃黑除惡專項行動，明令禁止了拖車、暴力催收等行為，導致整個市場車貸市場收縮了不少。 ”對車貸平臺而言，只能通過電話、訴訟等方式催收，效果明顯不佳。

“很多車貸公司之所以沒能堅持下來，還有一個原因是風控能力的缺失。 ”從對借款人的資質的把控到對車輛的評估和追蹤，每一環節對車貸平臺而言都是極大考驗，而這正是車貸平臺有所欠缺的，重催收輕風控，也導致在遇到“掃黑除惡”時無能為力。

在催收愈發困難、市場逐漸縮量、銀行入場，車貸平臺還要承擔著巨大線下資產的運營成本，多重夾擊之下，車貸平臺不得不另謀出路，以尋求更多的變現機會。

謀變：流量變現

除了幾家頭部P2P平臺以外，汽車金融平臺易鑫、燦谷也在嘗試布局車抵貸，但市面上已經有眾多玩家霸占著，也有銀行強勢入局，能分到的羹也是少之又少，所以易鑫、燦谷似乎是往多元化布局，開展信用貸業務。

對易鑫、燦谷推出信用貸業務一舉，奇瑞徽銀汽車金融一人士張澤表示，持牌汽車金融公司在獲客方面有天然優勢，對以車抵貸業務為主的一些P2P平臺而言，存量客戶只有車抵貸用戶，而易鑫、燦谷有新車、二手車購車的存量用戶，加上車抵貸用戶，流量獲客上有天然優勢。

此外，在風控上，可以通過新車、二手車存量客戶的還款記錄做授信。 目前易鑫、燦谷只針對購車車主開放信用貸業務，“上市公司可能業績壓力比較大，在車貸市場日漸蕭條的情況下，更多的流量變現或許也是不得已而為之。 ”張澤表示。

但布局現金貸，尤其是對微貸網這一類P2P平臺來說，資金端和資產端都面臨著雙重壓力。 P2P大勢已去，車貸平臺為了合規勢必要找到新的機構資金，資金來源是其一大難點。

其次，面臨存量客戶的轉化率問題，由于新產品定位和原產品客群之間的定位不匹配，可能面臨轉化率較低問題。 因此，資產端為了能更好的盈利，也必須要多元化。

所以，不難看出多家平臺除了對存量客戶開放信貸業務以外，也在嘗試更開放的現金貸產品，隨之而來的也是多重困境。

一業內人士分析道： “首先是獲客渠道的問題，車貸平臺此前開展業務均是通過線下地推團隊來獲客，如今開展現金貸轉線上，可能要重建獲客渠道。 ”

不過，布局現金貸業務的盈利點是一大誘惑，在資產多元化、穩固客戶基數以及做好營銷手段的話，也能帶來一定的收益。

除了推出信用貸以外，對車貸平臺未來的發展方向，多位業內人士均表示，以租代購、收購回租將是未來的趨勢。并且，在加強風控、精細化運營的同時，汽車后服務市場的細分場景的開辟可能是車貸行業的另一發展明路。

艾瑞汽車金融研究報告顯示，如今一二線城市汽車飽和度提升，三四五線城市消費潛力正在釋放； 農村購車需求旺盛但缺乏征信背書，適合融資租賃進入。

雖然困難重重，但尋求多元化已成了車貸平臺的必走之路，目前幾家平臺推出的信貸業務體量均不大，當然信用貸業務也不是每家平臺都能做的，業內人士常說，一流風控做信貸、二流風控做抵押，對車貸平臺而言，尋求流量變現最大的依然是風控問題，未來如何突變仍值得期待。

（以上人名均為化名）