第312期

（2024年1月15日）

操縱股價，還找券商分析師發報告！證監會：罰沒6.6億元

近日，證監會發布了一份行政處罰決定書，揭露了私募基金、上市公司實際控制人、以及居間人三者以市值管理合作為名，共同操縱上市公司股價的違法案件。他們利用資金優勢、持股優勢、信息優勢影響股價。在信息優勢方面，他們通過密集發布利好公告，聯系中型券商等機構的分析師，配合利好公告頻繁發布關鍵事項點評、深度報告等，吸引投資者買入股票。

證監會認定其構成操縱證券市場行為，沒收違法所得共計1.65億元，并處以4.96億元的罰款，違法所得及罰款合計6.61億元。

海普瑞子公司遭電信詐騙，涉案金額逾9000萬元

1月14日，海普瑞發布公告稱，公司全資子公司Techdow Pharma Italy S.R.L.近期遭遇犯罪團伙電信詐騙，涉案金額約1170余萬歐元（約人民幣9180萬元）。案發后，公司第一時間向當地警方報案，警方已立案并開展案件調查辦理工作。同時公司全力配合警方工作，爭取最大限度避免損失。

商務部：組織開展新能源汽車下鄉，提振新能源汽車消費

商務部市場運行和消費促進司司長徐興鋒表示，下一步要穩定和擴大傳統消費。商務部將落實好已出臺政策，謀劃更多增量政策，形成促消費“組合拳”。全鏈條促進汽車消費，鼓勵汽車更新消費，著力穩住新車消費；組織開展新能源汽車下鄉，提振新能源汽車消費；完善二手車信息查詢平臺，擴大二手車流通；促進汽車賽事、房車露營等汽車后市場發展，推動汽車由交通工具向消費文化轉變。

證監會重磅發聲！涉及IPO節奏、投資端改革

1月12日，證監會召開2024年首場新聞發布會，證監會發行司、機構司和上市司負責人介紹了當前市場關心的熱點問題，涉及新股發行節奏、投資端改革和上市公司現金分紅、增持回購等情況。

從新聞發布內容來看，下一步證監會和交易所將繼續把好IPO入口關，從源頭提升上市公司質量，做好逆周期調節工作，科學合理保持新股發行常態化，更好促進一二級市場協調平衡發展。鼓勵上市公司依法合規運用回購工具，積極回報投資者，促進市場穩定健康發展，同時也將加大回購的事中事后監管，對利用回購實施內幕交易、操縱市場等違法行為的，依法嚴厲查處。

最高法：嚴懲惡意侵權保障民營經濟發展

最高人民法院14日舉行全國高級法院院長會議。會議指出，人民法院服務保障創新驅動發展戰略，最直接、最具體的就是加強知識產權司法保護。要做實嚴格保護，加大對惡意侵權的懲治力度。敢用、善用懲罰性賠償，不僅讓受害者權益得以挽回，更要讓侵權者付出更重代價，以嚴格公正司法樹立鮮明導向。人民法院將持續優化民營經濟發展壯大的法治環境，真心實意做到做實既“厚愛”又“嚴管”。最高法同時提出，圍繞防止和糾正把經濟糾紛認定為刑事犯罪、助力拓寬民營企業融資渠道、監督行政機關守信踐諾、推動行政監管措施審慎包容透明、善意文明執行等方面，加大典型案例挖掘，發揮示范和引領作用，切實讓民營企業感受到司法平等保護的力度和溫度，促進增強民營經濟發展壯大的信心。

最高檢將部署開展“檢察護企”專項行動

記者14日從全國檢察長會議上獲悉，今年檢察機關將部署開展“檢察護企”專項行動。加強對涉企案件、經濟犯罪案件的立案監督，加強對利用刑事手段插手民事、經濟糾紛的監督。落實推動民營經濟發展壯大、懲治和預防民企關鍵崗位人員侵害企業利益犯罪的檢察政策，加大對涉企民事生效裁判和執行案件監督力度，切實保護企業產權和企業家權益，持續優化民營企業發展環境。

重磅經濟數據發布在即

1月15日（周一），央行將開展2024年首次中期借貸便利（MLF）操作，MLF利率變化成為市場關注焦點。

1月17日（周三），中國將公布1-12月及12月的工業增加值、固定資產投資、社會消費品零售總額及2023年全年GDP等重磅數據。

1月20日（周六），央行將公布1年期、5年期LPR。

成品油迎調價窗口

根據目前國內實行的成品油價格調整機制，2024年的第二次油價調整將在1月17日24時進行。

1月降息預期漸濃春節后或迎降準落地窗口

1月15日，央行將開展2024年首次中期借貸便利（MLF）操作，MLF利率變化成為市場關注焦點。業內人士認為，宏觀政策靠前發力、足量發力，將對穩定經濟增長和提振市場信心產生明顯效果。關于降準降息，多位專家表示，從目前經濟修復需求、實際利率情況看，一季度降息必要性較強，1月落地的概率較大。而配合政府債券前置發行和信貸開年投放，降準落地也存在可能性，但時點或靠后。

○ 房地產

兩部門：建立城市房地產融資協調機制

住房城鄉建設部和金融監管總局近日聯合印發《關于建立城市房地產融資協調機制的通知》。通知明確，發揮城市人民政府牽頭協調作用，在地級及以上城市建立城市房地產融資協調機制，研判房地產市場形勢和房地產融資需求，協調解決房地產融資中存在的困難和問題，按照公平公正原則，綜合房地產項目的開發建設情況及項目開發企業有關情況，提出可以給予融資支持的房地產項目名單，推送金融機構，做好融資支持。

○ 人工智能

人工智能推動芯片行業復蘇但行業復蘇廣泛程度存疑

據報道，今年年初，半導體行業擺脫最新一輪周期性低迷的信心增加，分析師們歡呼將迎來“轉折點”，但對復蘇廣泛程度的不確定性仍然存在。因為為人工智能設計的高價處理器需求不斷上升，其影響被科技行業其他領域更為黯淡的前景所抵消。據美國半導體行業協會預測，全球芯片收入將在2024年“強勁上升”，增長13%，至5880億美元。然而，芯片咨詢公司Future Horizons的創始人馬爾科姆·佩恩表示，收入增長數據是根據該行業糟糕的一年來計算的，與出貨量的增長計算并不匹配。在行業開始進入周期的短缺階段之前，還有很長的路要走。

○ 汽車

中國六個汽車品牌進入俄羅斯銷量前十名

俄羅斯汽車市場分析機構Autostat表示，2023年有6個中國汽車品牌進入俄羅斯銷量前十名。2023年俄羅斯轎車新車銷量總計105.87萬輛，同比增長達69%。數據表明，第一名是俄羅斯品牌拉達（Lada），全年銷量為324446輛；中國品牌占據了從第二名至第七名的位置，奇瑞在中國品牌中銷量第一（118950輛，銷量增長了2倍，所占市場份額為11.2%）；排名第三的是哈弗（111720輛，銷量增長了2.3倍，所占市場份額為10.6%）。進入前十名的品牌還有吉利（93553輛）、長安（47765輛，銷量增長了17.7倍，所占市場份額為4.6%）、星途（42152輛，銷量增長了2.5倍，所占市場份額為4%）、歐萌達（41983輛汽車，銷量增長了32.9倍，所占市場份額為4%）。韓國起亞、現代（Hyundai）和日本豐田分別占據第八至第十名。

沐邦高科：簽訂70億元項目投資協議

1月14日，沐邦高科公告，與銅陵獅子山高新技術產業開發區管理委員會、銅陵高新發展投資有限公司簽訂《項目投資協議書》，項目名稱為年產10GW-N型高效電池片、10GW切片生產基地項目，項目計劃總投資約70億元，一期項目投資約40億元。

萬科成立商業事業部，孫嘉出任首席合伙人

1月14日，記者從萬科方面獲悉，萬科近日內部發布組織調整和人事安排，成立商業事業部，萬科7區域的商業業務、印力集團統一并入商業事業部，由原南方區域首席合伙人孫嘉出任商業事業部首席合伙人，丁力業繼續擔任印力集團董事長，同時兼任商業事業部首席顧問，王海武擔任商業事業部核心合伙人；2023年加盟萬科集團的周軼群接任南方區域首席合伙人。

美達股份：董事長及多名董監高辭職

1月14日，美達股份發布公告稱，公司董事會于近日收到公司董事何洪勝、孫磊、李曉楠，公司獨立董事陳玉宇、高琦、林涵，公司監事王妍、薛泰強提交的辭職報告。其中，何洪勝因個人原因，申請辭去公司董事長、董事，董事會戰略委員會委員（召集人）、提名委員會委員職務。

中微公司：預計2023年凈利同比增加約45%至58%

1月14日，中微公司公告，預計2023年凈利潤為17億元至18.5億元，同比增加約45.32%至58.15%，公司CCP和ICP刻蝕設備均在國內主要客戶芯片生產線上市占率大幅提升。

浪潮軟件：擬向控股股東浪潮科技定增募資不超2.79億元

浪潮軟件1月14日公告，本次擬向控股股東浪潮科技以10.94元/股的價格發行不超2553萬股公司股份，募集資金不超2.79億元，募集資金扣除發行費用后將全部用于補充流動資金。

中國神華：2023年煤炭銷售量4.5億噸，同比上漲7.7%

中國神華1月14日公告，公司2023年煤炭銷售量4.5億噸，同比上漲7.7%；2023年12月煤炭銷售量4040萬噸，同比上漲8%。2023年1-12月，本公司航運貨運量及航運周轉量同比增長的主要原因是，煤炭銷量增加導致航運需求增加，以及長航線業務量增加；發電量、售電量同比增長的主要原因是，全社會用電需求增長，以及新投運機組帶來電量增長。

4連板公元股份：預計2023年歸母凈利潤同比上升360%-410%

公元股份1月14日公告，公司股票交易價格連續二個交易日收盤價格漲幅偏離值累計超過20%，達成3連板，根據《深圳證券交易所股票交易規則》的有關規定，屬于股票交易異常波動情形。近期公司生產經營情況正常，內外部經營環境不存在已經發生或預計將要發生重大變化的情況。公司于2024年1月11日披露，對公司2023年度經營業績進行了預測，預計公司2023年度歸母凈利潤比上年同期上升360%-410%（盈利區間為：3.74億元-4.15億元）。

美聯儲博斯蒂克：利率需至少保持不變至夏季以防止物價再次上漲

1月14日消息，美聯儲博斯蒂克表示，利率需至少保持不變直至夏季以防止物價再次上漲；美國在通脹方面的進展可能放緩。

韓國稱又發現兩家跨國銀行曾開展非法裸賣空交易

韓國金融監督院1月14日聲明稱，發現兩家跨國投資銀行非法做空韓國股票、價值4100萬美元的交易，將“從速”啟動處罰程序。

中信證券：市場估值已到歷史極值區域，拐點即將到來

資金跨年效應依舊明顯，對市場造成的沖擊接近尾聲；市場估值已到歷史極值區域，悲觀預期觸底，拐點即將到來，建議積極布局。首先，從宏觀層面來看，宏觀經濟平穩但預期依然偏弱，經濟數據集中披露后貨幣政策有望率先加碼，中國臺灣地區選舉落地，前期市場反應已較為充分，A股在未來2個月有望修復。其次，從市場資金面來看，主動權益基金開年回撤幅度較大，絕對收益資金有止損壓力，期指貼水幅度意外加大，引發一部分量化資金集中賣出現貨，但同時公募零售端和外資的贖回率大幅降低，被動賣盤壓力在衰減。最后，從估值層面來看，主要指數、行業和機構重倉股估值均步入歷史極值區域，預計險資和活躍私募是潛在增量資金來源。

中金策略：A股筑底期保持耐心中期不悲觀

1月14日，中金策略最新研報認為，盡管近期市場走勢偏弱，但交易情緒再度降溫也意味著資產價格已經計入投資者過于悲觀預期，而與此同時對市場有利的因素也在邊際增加，包括：1）市場估值處于歷史較極端水平，截至1月12日，滬深300指數的前向市盈率8.8倍，對應股權風險溢價位于歷史均值上方1倍標準差以上，機構重倉藍籌股的估值風險已經得到充分釋放。2）去年底至今PSL重啟、存款利率調降以及部分城市地產政策優化等穩增長相關政策漸次落地，對經濟的支持效果也有望逐步顯現。雖短期市場處于筑底階段，但極端估值疊加積極因素的逐步積累，對后市仍需保持耐心，不必過于悲觀，短期擾動不改長局，2024年市場的配置機會仍有望好于2023年，未來3-6個月建議關注景氣回升與紅利資產的攻守結合。

海通策略：當前A股估值處歷史底部金融或有階段性機會

1.近三年紅利策略表現與歷史上有差異，低市場相關性+高勝率使得投資者目光聚焦紅利策略。2.紅利策略的防御屬性未變，市場越弱紅利超額收益越明顯，但隨著市場轉強，超額勝率顯著下降。3.當前A股估值處歷史底部，內外部政策環境改善下市場有望回暖。金融或有階段性機會，中期盈利上行期白馬成長望更優，關注電子等硬科技和醫藥。

在這個競爭激烈的年代，即使公司的產品或服務十分出色，但如果不善于行銷，公司不可能生存。

——菲利普·費舍