日系品牌汽車市場份額持續下滑，日系廠商汽車金融公司同樣面臨巨大的考驗。

南方財經全媒體記者從東風日產汽車金融有限公司（下稱：東風日產汽車金融）2023年年度報告了解到，2023年，東風日產汽車金融全年營業收入創下近10年最大跌幅，歸母凈利潤出現近5年來最大跌幅。零售貸款余額規模同比下降超三成，新增零售汽車抵押貸款合同量同比少增近五成。業務整體不良率為0.39%，較上一年度增加0.14個百分點，資產質量面臨較大下行壓力。

盡管信貸業務承壓，但背靠東風集團和日產汽車的東風日產汽車金融仍然呈現成熟的資金管理和運營經驗，凈息差水平持續增長。2023年，東風日產汽車金融凈息差為6.03%，同比上升0.13個百分點。

營收出現近10年最大跌幅

東風日產汽車金融于2007年由日產自動車株式會社和東風汽車集團股份有限公司共同出資籌建，是國內較早一批獲批成立的汽車金融公司。截至2023年12月31日，該公司實收注冊資本為人民幣70.29412億元。

其中，日產自動車株式會社出資占比16.23%，東風汽車集團股份有限公司出資占比49.50%，日產（中國）投資有限公司（日產汽車全資子公司）出資占比34.27%。

東風日產汽車金融在年度報告中指出，憑借日產在全球豐富的金融服務經驗和東風汽車的廣泛影響力，自公司成立以來，東風日產汽車金融不斷為消費者提供靈活方便的貸款產品和服務，并針對中國市場特點為消費者度身定制更多樣化的購車貸款選擇。自公司成立以來，一直致力于探索和推進汽車貸款產業發展，經營實力不斷增強。

作為廠商系汽車金融公司，東風日產汽車金融的業績情況與主機廠日產汽車品牌銷量有很強的關聯。

近年來，日產汽車銷量持續下滑，東風日產汽車金融業績亦走向“下坡路”。2023年，日產汽車在華銷量大幅減少，打破此前連續八年保持的“百萬輛”銷售大關，含乘用車和輕型商用車兩大事業板塊在內的累計銷量為793768臺，同比下降24.8%。

而東風日產汽車金融營收則迎來近10年來的最大跌幅，歸母凈利潤為近5年來最大跌幅。2023年，東風日產汽車金融全年營業收入28.46億元，同比下降18.37%；歸母凈利潤16.32億元，同比下降18.52%。

零售業務新增量慘遭腰斬

具體來看，東風日產汽車金融主要擁有零售金融業務（消費者個人及機構貸款）和庫存融資業務（汽車經銷商貸款）兩類業務。

其中，零售金融業務是東風日產汽車金融的主營業務，業務模式主要為等額本金、等額本息和百祿貸款（分期付款中，含有大額尾付金額的貸款）等三種，借款人主要是通過特許經銷商購買東風日產、日產中國、東風英菲尼迪、東風啟辰、鄭州日產、東風雷諾銷售的車輛的汽車消費者。

庫存金融業務目前僅針對東風日產、日產中國、東風英菲尼迪、東風啟辰及鄭州日產下屬特許經銷商提供貸款期限不超過一年的庫存融資貸款，借款人包括東風日產、日產中國、東風英菲尼迪、東風啟辰及鄭州日產下屬特許經銷商。

從東風日產汽車金融兩大業務情況來看，零售金融新增業務量、貸款余額同比減少趨勢明顯。

零售金融業務方面，東風日產汽車金融2023年新增零售汽車抵押貸款合同21.15萬筆，較2022年度減少20.76萬筆。截至2023年末，東風日產汽車金融扣除貸款損失準備前的零售貸款余額(包括遞延收益)為284.1億元，同比減少34.86%。

同時，東風日產汽車金融合作汽車經銷商數量亦有所減少，從2022年的1655家減少至2023年的1541家。

庫存融資業務方面，截至2023年末，東風日產汽車金融扣除貸款損失準備前的貸款余額為51.69億元，同比增加5.58%。不過，經銷商合作規模同樣有所下降，從2022年的972家減少至930家。

盡管，東風日產汽車金融業務規模大幅度下滑導致利息收入同比下降19.6%至33.35億元，東風日產汽車金融2023年度在手續費及傭金凈收入依然有所增長，同比增長7.17%至6530.96萬元。

凈息差持續增長

受業務規模收縮影響，東風日產汽車金融資產規模下降幅度明顯。2023年末，東風日產汽車金融發放貸款余額324.3億元，同比減少138.74億元；資產總額374.95億元，較2022年末減少143.94億元。

同時，東風日產汽車金融資產質量下行壓力亦較大。截至2023年末，東風日產汽車金融業務整體不良率為0.39%，較上一年度增加0.14個百分點。其中，零售金融業務“關注類”貸款余額為5.64億元，無“次級類”及“損失類”貸款，不良貸款率為0.45%。庫存業務不良貸款余額僅有0.03億元，其余均為“正常類”貸款。

在利潤留存與信貸規模下降等因素作用下，東風日產汽車金融資本水平較為充足，風險承受能力較高。截至2023年末，東風日產汽車金融資本充足率為66.44%，核心一級資本充足率為65.44%，均較上一年度有顯著提升，分別提升21.33個、21.39個百分點。

值得注意的是， 東風日產汽車金融凈息差持續增長。2023年，東風日產汽車金融凈息差為6.03%，同比增加0.13個百分點。2020-2022年，東風日產汽車金融凈息差分別為5.24%、5.4%、5.9%。