時代商學院研究員 陳麗娜

一、上市公司融資動態

1.海南礦業公告定增發行已完成

8月31日晚間，海南礦業（601969.SH）披露，公司定增發行已完成，公司總股本新增6698.14萬股，公司股東海南海鋼集團有限公司所持股份被稀釋。公告顯示，海南礦業本次發行的股票數量為6698.14萬股，發行價格為11.30元/股，最終確定的發行對象為14家。

海南礦業此次定增募集資金總額為7.57億元，相關發行費用（不含增值稅）為1084.49萬元，扣除發行費用后募集資金凈額為7.46億元。計劃投資石碌鐵礦-120m～-360m中段采礦工程建設項目、石碌鐵礦石懸浮磁化焙燒技術改造項目。（證券導報）

2.北京能源國際與國銀金融租賃訂立融資租賃協議

北京能源國際（00686.HK）8月30日晚間在港交所公告，江山永宸（該公司間接全資附屬公司）與國銀金融租賃訂立融資租賃協議。據此，在融資租賃協議當中所載的條款及條件規限下，國銀金融租賃同意以總代價5億元向江山永宸購買租賃資產，隨后將該等租賃資產租回予江山永宸。

8月31日，北京能源國際再發布一則公告稱，公司擬增發股份33,201,000股，預計募集資金8億元。（北京能源國際公告）

3.香山股份擬定增募資不超8億元

香山股份（002870.SZ）8月30日晚間公告稱，公司擬定增募資不超8億元，扣除發行費用后的募集資金凈額將用于新能源汽車充電項目。其中，5.03億元將用于新能源汽車充電設備及運營平臺開發項目，5713萬元將用于目的地充電站建設項目，2.4億元將用于補充流動資金及償還貸款。

本次定增，香山股份表示，公司將在持續提升現有新能源業務穩定性的同時，繼續拓展與布局充電樁業務，在智能私人充電樁的業務基礎上，逐步布局公共充電樁，構建并優化充電運營云平臺。（中新經緯）

4.長安汽車擬公開發行公司債券

8月31日，長安汽車（000625.SZ）發布公告稱，公司擬面向專業投資者公開發行總額不超過50億元人民幣的公司債券。本次債券期限為不超過5年(含5年)。據公告，本次債券獲準注冊后，將以一次或分期形式在中國境內以公開發行方式面向專業投資者發行。發行期數及各期發行規模根據公司資金需求和市場情況確定。

公告內容還稱，本次發行公司債券的募集資金扣除發行費用后擬用于補充流動資金，償還有息債務，以及其他法律法規允許的各類用途等。（同花順）

5.鞍鋼股份擬公開發行可續期公司債券

8月28日，鞍鋼股份 ( 00347.HK ) 發布公告稱，于2021年8月27日，董事會考慮及決議提交有關建議發行本金總額不超過人民幣40億元的永續中期票據的決議案，建議公開發行本金總額不超過人民幣50億元的公司債券的決議案，以及建議公開發行本金總額不超過人民幣50億元的可續期公司債券的決議案，以供公司股東于將舉行的臨時股東大會上考慮及以特別決議案的方式批準。（同花順）

6.恒立液壓擬定增募資50億元

8月31日晚間，恒立液壓（601100.SH）發布定增預案，擬定增募資不超過50億元，扣除發行費用后的募集資金凈額用于恒立墨西哥項目、線性驅動器項目、恒立國際研發中心項目、通用液壓泵技改項目、超大重型油缸項目及補充流動資金。

恒立墨西哥項目建設地點位于墨西哥新萊昂州蒙特雷市圣塔卡塔琳娜開發區，總投資12.27億元，其中建設投資11.28億元；線性驅動器項目建設地點位于常州市武進高新開發區，總投資15.27億元，其中建設投資14.12億元。（大眾證券報）

二、上市公司投資動態

1.京東方A投資81.7億元擬建全球最大工廠

8月30日晚，京東方A（000725.SZ）發布公告，將在青島西海岸新區投資建設全球最大的移動顯示模組單體工廠。公告顯示，公司下屬全資子公司合肥京東方擬與青島海控、聯合東創共同投資81.7億元建設京東方物聯網移動顯示端口器件生產基地項目。該項目注冊資本 50億元，其中合肥京東方現金出資32.5億元，青島海控以自有資金出資15億元，聯合東創以自有資金出資2.5億元。

京東方物聯網移動顯示端口器件生產基地項目占地約800畝，擬選址王臺新動能產業基地，將新建全自動模組生產線，主要生產手機屏幕、Pad顯示屏幕、筆記本顯示屏幕等移動顯示系統用平板顯示器，后續將延伸手機整機及設備自制業務。（網易新聞）

2.吉利汽車兩大控股子公司獲投資

8月28日訊，英特爾資本（4335.HK）、寧德時代（300750.SZ）、嗶哩嗶哩（9626.HK）、鴻商集團和博裕投資等五家生態伙伴投資極氪智能科技有限公司，正式簽署戰略投資協議。此次共創共投由英特爾資本戰略領投，五家生態伙伴的投資總額為5億美元，投資后占極氪股比約5.6%。

資料顯示，極氪智能科技有限公司的第一大股東是吉利汽車（0175.HK），發行完成后，吉利汽車持有極氪的股權比例將從51%降至48%，但仍是第一大股東。

此外，8月31日，吉利（0175.HK）發布公告，公司旗下英國跑車制造商蓮花汽車完成一輪融資，蔚來汽車的投資部門蔚來資本參與了此輪融資，融資完成后，該公司估值達到人民幣150億元（約合23億美元）。（Wind財經新聞）

3.顧家家居擬投資建設生產基地項目

顧家家居8月30日晚間公告稱，為加大西南地區市場拓展，滿足公司在全國各地區實現家居全品類的擴張和延伸。顧家家居于2021年8月30日與重慶市江津區人民政府簽署《項目投資協議》。公司擬使用12億元在重慶市江津區投資建設顧家家居西南生產基地項目。

該項目用地約300畝，預計于2022年一季度開工，項目建設期為20個月，預計在2023年年底前竣工投產，項目整體達綱時預計實現營業收入約25億元，產品主要涵蓋沙發、軟床、床墊等產品。（新浪財經）

4.贛鋒鋰電項目落戶重慶兩江新區

9月1日，重慶兩江新區與贛鋒鋰業（002460.SZ）控股子公司江西贛鋒鋰電科技有限公司（簡稱“贛鋒鋰電”）正式簽約，前期投資54億元的贛鋒新型電池科技產業園及先進電池研究院項目正式落戶兩江新區。

按照協議，贛鋒新型電池科技產業園項目投資約50億元，將在兩江新區建設約10Gwh鋰電池生產線，并為固態電池的技術更新、產品迭代提供技術支撐。贛鋒鋰電還將在兩江投資約4億元設立獨立研發機構，該研發機構將組建專業研發團隊，與儲能、消費電池、動力電池領域主要客戶開展混合態電池開發測試等。（證券時報）

三、每周觀察：A股迎定增潮，300多家上市公司實施定增

據不完全統計，過去的一周，有3家上市公司公布了定增相關動態，定增市場熱度依然不減。

事實上，自去年再融資新規落地后，定增市場不斷升溫，A股上市公司迎來“定增潮”。同時，戰投新規的出臺壓縮了鎖價套利空間，推動定增市場步入競價時代。

根據新華財經統計數據，2020年A股市場定增預案數893起，定增實施348起，348起中有314家為上市公司，募資總額8276.61億元。而今年，Wind數據統顯示，截至8月17日，2021年內便已有302家上市公司實施定增，累計募資4352.19億元。其中，有20家上市公司定增募資額均超過50億元，郵儲銀行、藍思科技、濰柴動力等3家公司的定增募資額均超過100億元。

目前，還有684家上市公司發布的定增預案在審批過程中（均以預案公告日統計，剔除已終止或暫停的預案），預計募資總額將達12493.53億元。其中，有20家上市公司的擬增發募資額均超100億元。

時代商學院認為，受疫情等因素影響，許多行業受到了不同程度的沖擊，例如乘用車、房地產、旅游業等。證監會推出定增新規后，為經濟運行帶來積極的影響。過去企業融資以間接融資為主，定增潮的出現也表明直接融資的比重在加大。

隨著法治和監管環境的進一步改善，今年出現的定增潮市場化傾向更明顯，許多戰略投資者參與到產業鏈或企業的戰略發展當中，投資者與企業的動作更緊密。

未來，投資市場可能呈現更加專業化和多樣化的特點，一些新行業和新興產業將會得到資金支持從而快速發展。但同時，監管愈趨嚴格，這將會使得優質的企業更容易獲得資金和更快的發展速度，而對于資質不好的企業來說，在今天獲得資金的難度不斷增加。