沃時貸，又一家元老平臺落幕了，從草根起家，專注單一資產，到獲得資本青睞拿到風投，現在又略顯匆忙的宣布退出舞臺，成了網貸時代的一個縮影。

“車貸有抵押物，安全”

曾幾何時，車貸業務最安全幾乎成了投資人的共識。小額、分散、有抵押、易變現，從這些角度看確實是優質的信貸資產。真實做車貸業務的平臺，之前也幾乎沒有發生過運營不善倒閉的案例，多年來隨著平臺的發展，投資人的口口相傳，重復一萬遍也就成了真理。

相當多的資深投資人只投車貸平臺，其資產透明，資金去向明確，每次查標都有詳實資料和對應借款人，還有標配的門店和催收，投得安穩睡得香。

沃時貸也曾向忠實投資人發股，輕松募集了1200萬資金，其后又完成了B輪4000萬的上市系風投，一度是市場矚目的焦點。有資產有背景看起來也有錢，這次突然宣布清盤確實令人意想不到。

安全的車貸，為何這次沒扛住風險?起因或許就是因為太安全了，作為汽車金融的一環，吸引到了太多資本入局拼搶。

車貸江湖：迅速步入紅海

信用貸，企業貸，房抵貸，都存在好放難收，不論是仲裁還是法院，扯皮時間久，還有抵押品難處理等各種問題。

那么有一種資產，模式簡單易復制，抵押品流通性好，流動性強，變現快。也就是說擴張容易，放出去的資金收回還有保障，你干不干?

平臺的回答：干!

不考慮假標挪用和詐騙平臺，僅2016年就有上千家平臺開展了車貸業務。16年8月的網貸管理辦法的限額要求，仿佛是一股催化劑，讓車貸競爭直接跨入了刺刀見紅的時代。

記得在15年，“車貸是巨大的藍海市場”這種描述的字眼還經常能出現在各大平臺高管的采訪文章中，而到了17年卻已經鮮少能見到了，取而代之的是降息大戰，競爭激烈，搶車拖車的各種報道。

容易復制的簡單模式也代表行業的0門檻，越來越多的平臺與資本投入這個市場，一線城市競爭加劇，互相壓低放貸利率，資本逐利性又促使平臺擴大規模搶資源，大平臺首先選擇往三四線城市沉淀，帶動其他平臺各地開店，一些只做附近市縣地域的小公司受到沖擊，也被迫選擇去其他省市擴張。

基層為了業務量、收單數，上層為了規模、利潤，很多平臺從上到下放松了風控，不查信用不審流水不做抵押歸屬登記，二抵甚至三抵都做，來者不拒。本來就是次級借款人，現在連抵押品都被多頭抵押或者惡意重復抵押，嚴重依賴貸后催收，拼的是誰反應快，結果必然會有一方甚至幾方有損失。

車貸的激烈競爭從貸后催收中就可見一斑，17年初曾讀到一篇揭露車貸與催收江湖的文章，其中的暴利與暴力，看的我目瞪口呆，估計很多從業人士也“心潮澎湃”。

二零一捌，金融嚴監管年

嚴監管起因萬眾創新帶來的少數金融亂象，并不單針對某一行業，卻是實打實的落在了網貸上，今年這一基調已經越來越明顯。

從現金貸到車貸，引起爭議與關注最多的是多頭借貸與暴力催收。二手車貸本就屬于次級貸款，多頭借貸嚴重削弱了這種抵押品帶來的“優質性”，借貸重心從風控審核變成了風控催收。如果說現金貸養活了第三方電催，那么車貸背后就是龐大的催收拖車隊伍。

“砸店”“斷腿”“撬鎖搶車”“跨省火拼”，這些驚悚的內容以前只在電影里看過，而現在卻是發生在行業知名的大型平臺之中，車貸平臺的暴力催收行為被頻繁曝光。一些喜歡分散投資的人，或許自己投的某幾個平臺分公司之間就發生過搶車大戰。

暴力催收，或跟當地黑社會沾點關系，或被誤認為是黑社會。無論哪種，要是被掃黑除惡斗爭定為目標，對平臺的打擊將會更大，現在就已經有分公司被查封的報道造成了負面影響的例子。而要是沒有暴力催收，放松的風控誰來補救?如何補救?近期還在擴張的平臺，增加的利潤還不夠用來墊付壞賬。

在競爭與擴張中，沒有堅守風控核心的，或許短期內能嘗到甜頭，但當外部大環境發生變動時，內部資產也將會隨之產生變化，風控放松甚至缺失的平臺，將會最先受到影響。沃時貸事件就是對車貸平臺的一記警鐘。

投資人應正確面對風波

1、沃時貸后期維權中將會暴露一個車貸平臺們都有用過或者還在用，而且極其嚴重的問題：借1月，發12月標。這其實是在網貸平臺中普遍存在的現象，短借發長標，等額發一次性還款標，在收回本息后可以有時間差再放出一筆甚至多筆貸款，為資產端變相的加杠桿，這期間債權早已錯位，一筆投標多筆壞賬，甚至回款資金都直接被挪作他用。

2、少數投資人會出現報復社會的心理，車貸投資人太多，在平臺出問題后，會懷疑一切同類型的資產和平臺，由于某些非知名第三方評級或公示基金的變相推薦，還會導致其他平臺被集火質疑，雖然其中也摻雜著不少野雞，但仍需要理性分辨。

3、對于車貸中，二抵和各種創新玩法(類信用借款等等)，各家平臺都或多或少的有一些，但是最多的還是一抵和質押。紅海是相對于入場的資本玩家，車貸資產還是很多的，也仍然會是合規的主流資產。面對監管和市場變化，平臺會自我調整，尋找平衡點。