最近因為拍中滬牌，辦理消費貸接觸到貸款手續費，花了點時間研究了一下費率和利率的差別？以及之間的關系？消費貸和房貸計算的差別？如果能提前還款，怎么還最劃算？總結出以下三個公式，可供普通人直接套用。

公式1：年化利率≈1.89*年化費率；

公式2：消費貸若能提前還款，到一半時間后一次還清最劃算，約等于原年化利率打七折；

公式3：年化利率低于6%，借貸期限越長越好。.

注解1：如年化費率3.24%，約等于年化利率6.08%；

注解2：如60個月（5年）的分期，第31個月一次還清最劃算，年化利率≈0.69*原年化利率=0.69*6.08%=4.2%；

一、首先理清幾個概念

利息和費息的差別？

利息=剩余未還本金*利率，因為每月都歸還部分本金，所以利息會逐月遞減；費息是固定的手續費，越還到后面所欠的本金越少就越不劃算。比如現在銀行的首套房貸基準年化利率4.9%，算是比較低的，下圖為$招商銀行(SH600036)$ 信用卡每期手續費73.83元，月費率=73.83/11185.72=0.66%，年化費率=12*0.66%=7.93%（折算年費利率=1.89*7.93%=15%），是基準利率的3倍，所以信用卡分期是很不值得的。

房貸中等額本息和等額本金還款？

房貸還款分為等額本息和等額本金兩種，等額本息還款：每月還款額固定，其中本金部分逐月遞增、利息部分逐月遞減；等額本金：每月還款額遞減，其中本金部分固定、利息部分逐月遞減?？偟膩碚f，等額本息還款的總利息要大于等額本金還款，但因為等額本息剛開始的每月還款額小于等額本金，所以大部分人還是選擇等額本息還款。

二、拍牌經歷

簡要和大家說一下我的拍牌經歷，不感興趣可跳過。從2015年開始拍牌，2張標書，到2018年5月，歷時3年，大概買了12張標書，光標書的錢就花了幾千，還花費了大量的人力和精力。

在這個過程中個人認知發生了很大的轉變。兩點感受最強：

（1）專業的事交給專業的人做。一開始我也是自信滿滿，每次拍牌前都覺得自己比大部分人強，能中的概率很大，就像股市里面的散戶一樣，其實股票投資最好的方式就是交給靠譜的基金經理人打理，拍牌也一樣，拍牌“黃?！庇袔兹f的電腦幾百兆的寬帶，還有專門訓練的大腦和手速。在經歷過十來次巨大的挫折以后，我筋疲力盡，而且每個月有一個周六是在希望和失望中浪費的，痛定思痛后交給黃牛，頓時神清氣爽。

（2）做好合理的對沖。拍牌交給黃牛最怕的是不靠譜，所以合理的對沖很重要，我的兩張標書和黃牛簽訂了協議，每個月不中黃牛賠1500，提前打款，中了一張我給他15000，同時另一張停拍，當然運氣爆棚兩張全中給30000也認了。這樣的話中不中都有收獲，所以像巴菲特在價值線以下賣認沽期權真的很開心，怎么都不虧。

三、消費貸情況

上周日去交車牌款的時候碰到了$工商銀行(SH601398)$ 、$建設銀行(SH601939)$ 、農業銀行的工作人員，都很積極的要幫忙做貸款，都是固定的月費率0.27%（年化費率3.24%），均可提前還款。差別在于送的禮品差異，另外建行的貸款期限最長能到5年，而其他兩家只能3年，毫無懸念選擇建行。

以貸款總額10萬，貸款期限5年（60期），月費率0.27%計算，每月還款是1666.7本金+270手續費=1936.7元，同等貸款等同于房貸年化利率6.08%，這就是我說的公式1.

因為能提前還款，作為價值投資者應該充分利用該還款方式，固定費率還款有這么個問題：越到后面未償還的本金越少但每個月的手續費不變，等于年化利率越來越高，如下圖所示，到32期的利息為264.07，低于每月手續費270元，意味著這個點之后的年化利率開始高于6.08%，所以兩年半左右提前還款是最劃算的。

如果按照兩年半左右（31期）提前還清所以貸款，共計還利息8100，而按照6.08%的情況還款總利息在11775左右，所以提前還款的約等于0.69*6.08%=4.2%年化利率。其他年限的情況也一樣，大概在一半的期限提前還款是最有利的。

1、減少業務數據披露，表示失望，側面說明管理層壓力大； 2、今年新業務累計保費高開低走，跳水明顯； 3、今年整個保險行業保費收入基本穩定，估計全年略有下降。 查看圖片

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3、適度分散。

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2020年投資收益4%，包括中的3只新股和8個賬戶的可轉債收益，嚴重跑輸滬深300指數23個點，這還建立在今年低位增加了一大筆資金的基礎上。持股較去年分散，主力倉位集中在保險+地產+銀行，正是大家所說的“三傻”，完美解釋了超低的投資收益率，包括32%$中國平安(SH601318)$、21%$融創中國(01918)$、...

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春節后第一天的跌幅這兩天基本被收復大半，疫情導致的資本市場恐慌似乎變成了投資者的饕餮。思考：（1）投資者越來越聰明，市場的便宜越來越難賺；（2）聰明人太多，系統會發生變化，最終會淘汰一大部分小聰明的人；（3）放眼長期，降低期望，活的健康，過的開心，心安理得。#滬指收復2800點#

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