現在市場上很多公司都是用融資租賃的售后回租業務（簡稱“回租”）冒充車輛抵押貸款（簡稱“車抵貸”），不對客戶進行告知義務，誤導了客戶，造成了很多糾紛。今天作者就一次把這個事情說明白，讓大家不在被誤導！

一、經營主體不同

汽車消費貸款、汽車抵押貸款都屬于金融行業，經營主體應該是持牌的金融機構（例如商業銀行、汽車金融公司、汽車財務公司等），受國家金融監管機構監管，有對應的監管制度！

融資租賃屬于租賃業，2018年4月剛剛劃入銀保監會監管，但是至今沒有出臺監管細則！兩者的監管制度不一樣！

二、是否存在砍頭息？

首先，要確認經營主體是什么性質，如果主體是融資租賃公司卻對外宣傳“xx貸款”，是存在宣傳欺詐的問題的！

其次，如果是金融機構的經營主體，收入“砍頭息”是違法的，如果是融資租賃的經營主體，是不存在“砍頭息”這個說法的，因為國家對于融資租賃沒有監管制度！

三、回租和車抵貸的區別

從業務流程表面上來看，售后回租與抵押貸款有著相似之處，很多行業人員也沒有很好的區分其中本質，也沒有充分理解二者差異，導致在業務開展上不合規，阻礙了公司發展。雖然兩者都是融資工具，但是不能將售后回租就判定為抵押貸款。

1、法律關系不同

汽車融資租賃（標準業務）直租業務關系的建立有兩個合同（采購和融資租賃兩個合同）、三個當事人（供應商、出租人和承租人）。售后回租是指汽車供應商和承租人是同一人的融資租賃，也就變成了兩個合同（采購和融資租賃兩個合同）、兩個當事人（出租人和承租人兼供應商）。

圖片來源于車貸管家公眾號

在回租中，融資租賃公司購買了承租人的車輛，承租人把車輛所有權轉移給融資租賃公司，承租人獲得資金。同時融資租賃公司再把車輛租給客戶使用，收取租金，承租人繼續保留了車輛的使用權。實際業務中融資租賃公司和承租人只是合同約定車輛所有權的轉移，并不到車輛管理機構進行所有權轉移。

而抵押貸款的關系更簡單，只有一個合同（借貸合同）、兩個當事人（借款人和貸款人）。

2、現金流不同

汽車售后回租業務開始時，融資租賃公司將承租人車輛購進在租出，獲得車輛的所有權。租賃關系發生時只有將租賃物交付，沒有真正的現金流出。

抵押貸款業務發生時，抵押公司將款放給債務人，債務雙方有真實的現金流出。

回租與抵押貸款只有在回收債權的過程中，現金流才是相同的，資金都是流向債權公司。

3、讓渡的標的物的不同

汽車回租和抵押貸款都是有時間期限，有價出讓標的物的使用權。但租賃出讓是物，抵押貸款出讓的是現金。

4、租賃物與抵押物的所有者不同

車輛的所有權歸融資租賃公司，回租的標的物雖然在出售前和租賃期內都在承租人手中，但他已將車輛的所有權通過出售行為轉讓給出租人，承租人只因租賃關系而享有車輛的使用權。

而貸款抵押物的所有權仍屬原所有者（即抵押人，通常為貸款人），設置抵押只是使債權人享有該物品的優先受償權，抵押期內的所有權不歸債權人，而歸債務人。

5、會計核算不同

抵押物在抵押人（往往是債務人）的資產負債表上反映，由抵押人計提折舊，管理資產。租賃物在承租人（債務人）的資產負債表上反映，并由承租人計提折舊，出租人與承租人共同管理資產；而經營性租賃物則在出租人（債權人）的資產負債表上反映，有出租人計提折舊，管理資產。

6、償還的資金來源、稅賦的不同

租賃費直接作為經營費用，在成本中列支。而歸還貸款的資金來源只能是折舊和稅后利潤。因此歸還一元的貸款，企業的現金流出事實上是大于一元，多出的部分就是稅后一元錢相應的營業稅和所得稅。正因為租賃還租的會計處理方法不同，租賃才具有延遲納（所得）稅的功能。

7、物的處置程序不同

承租人違約（不付租金），出租人可中止租賃關系，直接去會租賃物。而貸款人違約（不歸還貸款），債權人要獲得抵押物償債，只要債務人有異議，還須經過訴訟程序，才能處置抵押物。

8、租賃物和抵押物滅失后的處理不同

租賃物滅失，出保險責任外，出租人可追究承租人善良管理責任。而抵押物滅失，債權人可要求債務人重新設置抵押或擔保，否則可中止借貸關系，收回債權。