今年上半年，居民貸款合理增長、成本穩中有降，其中個人短期消費貸款新增3009億元，同比多增4019億元；截至今年6月末，信用卡、汽車和其他綜合消費貸款比年初增加7100多億元。（上海車抵房抵，上海黃浦、徐匯區、長寧、靜安、普陀、虹口、楊浦、閔行、寶山、嘉定、浦東新區、金山、松江、青浦、奉賢、崇明都可以）

在加大消費服務行業信貸投放方面，今年上半年金融機構已經開始行動。截至今年6月末，批發零售業、住宿餐飲業、租賃和商務服務業、文化體育和娛樂業貸款余額同比分別增長16.5%、10.8%、16.9%、7.7%，貸款成本也有所下行。

其次，擴大消費需要金融機構做好精細化服務。

增加消費貸款額度只是金融助力消費的一方面，監管部門政策引導、各家金融機構規范發展消費金融產品和服務也非常重要。比如，北京銀行今年一季度報告顯示，自營線上消費貸“京e貸”余額同比增長62.4%，汽車金融貸款余額較年初增長86%；今年上半年，廣東銀行業支持釋放消費潛力，汽車貸款同比增長24.26%，是去年同期的2.61倍，批發和零售業、文體娛樂業貸款增速分別是去年同期的2.1倍、3.74倍。

這些數據變化的背后，是金融機構努力消除線上線下消費融合的鴻溝，是針對不同類別客群推出的特色產品服務，是對醫療健康、養老、托育等特殊行業金融需求的貼心支持。有了這些努力與創新，擴大消費的針對性就會顯著增強。

第三，擴大消費需要包括金融在內的各種資源協調配合。

擴大國內需求，發揮消費拉動經濟增長的基礎性作用，金融在其中發揮著重要的乘數作用。發揮好這種功能，把支持恢復和擴大消費放在優先位置，需要金融監管部門、金融機構各顯神通、通力合作。

比如，中國證監會在2023年系統年中工作座談會上強調，要抓緊推動消費基礎設施等新類型公募不動產投資信托基金（REITs）項目落地；中國人民銀行用一系列的利率市場化措施激發居民的消費熱情；國家金融監督管理總局則表態，優化對消費重點領域的金融支持。其他部門也為擴大消費提供了具體的政策支持。

金融促進消費牽涉到產業鏈供應鏈的所有環節，而非僅僅著眼于消費環節。7月31日，國務院辦公廳轉發國家發展改革委《關于恢復和擴大消費的措施》要求，加強金融對消費領域的支持，并對大宗商品供應、消費場景、消費基礎設施等提出要求。這些舉措將傳導到生產、投資、就業環節，促進整體經濟回升向好。

筆者相信，待到第三季度經濟、金融數據發布時，獲得金融更大力度支持的消費，成績單會更加亮眼，經濟整體運行質量也會顯著提高。

近日，汽車消費、二手車金融頻頻被提及。

7月31日，國務院辦公廳轉發國家發展改革委關于恢復和擴大消費措施的通知。其中提到，著力推動全面取消二手車限遷、便利二手車交易登記等已出臺政策落地見效。促進汽車更新消費，鼓勵以舊換新，不得對非本地生產的汽車實施歧視性政策。加大汽車消費金融支持力度。

7月14日，國家金融監督管理總局正式發布修訂后的《汽車金融公司管理辦法》。其中，第五十三條指出，汽車金融公司開展二手車金融業務應當建立二手車市場信息數據庫和二手車殘值估算體系，嚴格把控交易真實性和車輛評估價格，防范車輛交易風險和殘值風險。

據《財經》新媒體了解，近期，不少機構和資金方也“盯上”了二手車金融。多位從業者表示，最近一段時間，有不少人在“打聽”行業情況，因為“這塊肉太香了”。

二手車金融并不是一個新興領域，為何近期重新火熱起來？從二手車市場來看，不斷有新政策出臺，市場潛力、用戶需求都促使更多機構參與布局；從金融領域來看，二手車金融兼具風險小、利潤高等優質資產的特征。不過，不能忽視的是，二手車金融領域目前仍面臨參與者小而分散、車輛估價不透明、合規風險等問題。

市場潛力巨大

近日，乘聯會秘書長崔東樹發文稱，2022年中國二手車交易量達到1603萬臺，交易額達到了1.06萬億元，中國二手車市場成為名副其實的萬億級的市場。

崔東樹分析，與國際先進的發達國家市場相比，中國二手車的交易比例相對比較低，而中國的汽車市場起步相對較晚，二手車消費起步更晚。目前二手車正在處于快速崛起階段，未來發展潛力極其巨大，尤其是新能源車的發展，讓中國更多的普通消費者有了購車和用車的低成本的一個優勢。隨著二手車單獨簽注政策的實施，汽車經銷商集團的二手車業務將蓬勃發展，中國二手車發展潛力及其巨大。

中國汽車流通協會數據顯示，2023年1-6月，二手車累計交易量876.86萬輛，同比增長15.60%，累計交易金額為5517.26億元。

近兩年，政府部門針對二手車全國流通的關鍵堵點出臺了多項舉措，如取消國五限遷、取消二手車轉入尾氣檢測、二手車交易啟用臨牌、降低私家車年檢次數等。

瓜子二手車高級副總裁王曉宇接受《財經》新媒體采訪時表示，這些政策在推動二手車交易量提升的同時，也使得周轉效率大幅提升。“特別是線上二手車部分，數據表現則更為亮眼。在這一趨勢下，二手車金融，尤其是線上二手車交易部分相伴的金融業務也將迎來新的增量。”

目前來看，二手車的貸款滲透率尚有提升空間。

王曉宇給出數據：“2023年上半年，中國二手車市場整體金融滲透率約在30%～40%，相比3年前10%～20%的滲透率，提升了約1倍，但相比50%～60%的新車金融滲透率，還是較低。”

二手車金融的可滲透空間擴大主要源于兩方面：一是可貸款二手車范圍擴大；二是二手車金融用戶下沉。

同時，從資產質量來看，“二手車”也被業內認為是優質資產。“與傳統業務相比，二手車金融比新車金融更好做，背后原因包括單量大、風險小、利潤高。”二手車行業從業者張佳林透露。

“新車金融與二手車金融的資金成本區別不大，但放到C端，二手車金融的利潤會更高，同時，二手車商有高返點。”另外，張佳林表示，“二手車貸的費率比新車要高，如一些新車貸款產品5年的費率約為25%，但二手車貸款產品3年就能達到32%。”

二手車金融模式

二手車金融行業由來已久。早期的二手車金融主體以地方性小貸公司和擔保公司為主。2010年之后，二手車金融領域進入不少全國性公司，如平安銀行、上汽通用金融等。

2020年前后，二手車金融進入了拐點發展期。一方面，受短期環境影響，二手車交易量走弱，二手車金融流程、獲客方式向線上傾斜；另一方面，政策多方面利好二手車流通，為二手車金融市場注入活力。

從產業鏈來看，二手車金融市場的參與者包括：以4S店經銷商、二手車經銷商、線上二手車平臺為主的獲客端；銀行、汽車金融公司、融資租賃等資金端；以及融資擔保公司等渠道端。

從業務類型來看，二手車金融市場涉及供應鏈金融、消費金融以及融資擔保、保險等服務。

其中，供應鏈金融包括車源采購融資與庫存融資，兩者的用戶主體均為二手車經銷商或車商，區別是車源采購融資用于購買二手車；庫存融資則將庫存車輛作為抵押物，獲取相應的融資額度。

張佳林表示，庫存融資主要解決資金周轉問題，簡單而言，根據二手車商庫存車輛進行單輛授信并以授信總數放款，“再將這些車上裝GPS，按月付息”。

消費金融是指金融機構向二手車購車者提供分期付款、貸款等服務。如瓜子二手車的“瓜子金融”等。王曉宇介紹，瓜子二手車與主機廠金融機構合作，為消費者提供更好的線上化二手車金融服務。

在張佳林看來，目前，主機廠背景的二手車金融業務開展較好，“他們把風控前置，審核較快，客戶體驗感比較好。”

挑戰與未來

王曉宇表示，二手車金融服務根植于二手車具體的交易場景中。這意味著，二手車領域的很多特征會影響二手車金融服務，如車況真實性、交易真實性等方面。

中國汽車流通協會專家王萌指出，二手車產品很難標準化，一車一況，即使是10輛同一品牌、同一型號的二手車，也會存在年份、顏色、折損等方面的差別，“其中包含了很多細節問題，這是產品特性”。進而，二手車的估值會影響二手車金融授信額度、首付額度等方面。

在王萌看來，互聯網工具能解決一部分問題，但對有經驗的檢驗人員的依賴性還是存在。

目前，二手車金融的獲客渠道主要以線下為主，甚至線上平臺的交易也會回流線下完成最終交易。中小型二手車渠道商仍是二手車金融的主要獲客渠道之一。由于這些中小機構規模小且分散，甚至無公司實體，導致大量二手車交易是以個人名義登記轉移。這直接影響消費者權益保護、風控審查以及監管對二手車流通把控等。

但隨著監管文件細化、二手車金融行業勢必會加劇洗牌速度。

張佳林稱，行業越來越卷，卷不動的就離場，市場價格趨向透明，利潤空間不斷被壓縮，獲客價格戰也從未停歇。“業務返點越來越高，如這家返給渠道車商5個點，另一家就返6個點，甚至有返10個點的機構。”

多位從業者向《財經》新媒體坦言，盡管他們已經看到利好政策，但二手車行業及二手車金融行業的崛起還需要時間。