近日，筆者多次收到招商銀行發來的借款短信，與以往推廣的信用借款不同，如今的招商銀行正在大力推廣汽車抵押借款資產。

短信內容如下圖：“【招商銀行】尊敬的客戶：恭喜您獲得我行車抵貸預授信，最高車價十成，最多50萬，當天到賬，申辦簡便，辦理回復Y+姓名，退訂回復T”

在零售小微市場，汽車抵押借款被視作非標產品，由于其涉及車輛殘值評估、車輛抵押登記、車輛GPS安裝、GPS借款中監測等線下操作手續，單筆金額較低，一直以來是互聯網 金融紛爭的優質資產。

目前國內汽車抵押借款的頭部平臺如微貸網、投哪網早已完成全國性布局，并已下沉至三四線城市，服務了數百萬車主，通過技術驅動不斷提升撮合交易的效率。一向以零售金融披靡銀行業的招商銀行此次布局汽車抵押借款市場，被業界人士解讀為在經濟下行的宏觀背景下，搶奪優質資產端。

車輛抵押借款屬于汽車金融范疇。廣義的汽車金融，是貫穿汽車的生產、流通、銷售、使用回收等環節中的資金流動，可提高資本利用率和資金周轉率。

2013年，互聯網 金融興起后，多元化主體入場汽車金融，據鯨準研究院《2018 年中國汽車金融行業研究報告》的相關數據顯示，互聯網汽車金融市場份額為5%。

雖然互聯網汽車金融市場份額較小，但發展極為迅速，尤其以網貸車輛抵押借款最為典型。車輛抵押借款也是網貸涉足汽車金融領域中最為重要的業務類型。

車抵貸未來五年復合增長率將超過26%

招商銀行布局汽車抵押借款市場，是看中其未來的高速增長率。據弗若斯特沙利文《中國P 2 P借貸行業白皮書》顯示，隨著合規進程深入，網貸行業發展環境趨于規范，汽車抵押借款市場尾部企業進一步被清出，資源進一步向頭部傾斜。

同時，汽車產業在云計算、人工智能技術的推動下快速發展，無人駕駛技術逐漸成熟，未來汽車市場依舊活躍，汽車產銷及保有量均呈上升態勢，從而帶動P 2 P汽車抵押借款市場持續發展，預計到2023年中國P 2 P汽車抵押借款行業未償還本金余額將超過1,300億元，未來五年的年復合增長率將超過26.0%。

當信用借款逾期、壞賬大幅攀升之時，汽車抵押借款市場的曙光吸引了招商銀行這樣的傳統零售巨頭也就不足為奇。來自弗若斯特沙利文的數據顯示，中國汽車保有量基數大，P 2 P汽車抵押借款業務增長空間大，截至2018年12月，中國汽車保有量約為3.3億元。

預計未來，P 2 P汽車抵押借款行業的出借人規模將從2019年118.5萬人增長到2023年的367.5萬人，年均復合增長率為33.5%。

汽車抵押借款的風控策略決定資產質量

汽車抵押借款資產具有小額、分散、抵押的產品優勢，但由于其業務鏈條長，涉及多項線下服務，對車輛評估、抵押登記、GPS借款中監測等有很高技術要求，因此招商銀行本次布局能否與市場中已有的巨頭紛爭天下，現在下結論為時過早。

招商銀行布局汽車抵押借款資產，會加速汽車抵押借款市場的行業競爭，也將為市場發展帶來新的機遇。