隨著的P2P網貸行業的快速發展，網貸平臺業務類型也不斷豐富。但是由于現有信用體系建設并不完善，抵押貸款作為P2P網貸行業傳統業務仍然占據重要地位。抵押類貸款的抵押物包括房產、車輛、國債券、股票和貨物提單等等。而目前網貸市場上最主要的抵押貸款業務是房產抵押和車輛抵押。本文將針對網貸平臺的車輛抵押貸款業務進行分析。

車輛抵押貸款(車抵貸)，是指以借款人或第三人的汽車或自購車作為抵押物向金融機構或汽車消費貸款公司取得的貸款。車輛抵押貸款作為一個較為成熟的模式，由于其標準化程度高、模式易復制、業務擴張性較好，使得其廣泛存在于P2P網貸行業業務中。根據物權是否轉移，可以將車輛抵押貸款分為抵押貸款和質押貸款，其中質押貸款轉移物權。

發展現狀

根據網貸之家的統計數據， 剔除問題平臺后得到301家以車輛抵押貸款為主要產品的P2P網貸平臺。這些車貸平臺的分布與全國網貸平臺的分布大致相同，主要位于廣東、北京、上海、浙江、山東等省市。由于車貸往往需要風控人員對車主進行線下調查，所以平臺所在地區的私人汽車保有量越大，其車貸市場的潛力越大。根據國家統計局數據顯示，截止2013年年末，山東、廣東、江蘇、浙江分列全國私人汽車保有量的前四位。

這些汽車保有量較高的省市的車貸平臺數量也相應較多。而位于全國私人汽車保有量第五位和第六位的河北省與河南省，目前車貸平臺數量在10名以外，這些地區P2P車貸市場可待挖掘的容量很大。

從成交量來看，這些平臺在2015年1-7月車貸總體成交量達到193.6億元，占據行業總體成交量的5.05%。從各月車貸成交量走勢上來看，除2月份由于春節的影響，成交量出現少許下降外，車貸成交量呈現穩健上升的局勢， 2015年車貸業務月均復合增長率達到12.14%。

至7月份，P2P網貸行業車貸的綜合收益率達到14.32%，略高于行業平均綜合收益率13.58%。其中多數平臺的車貸業務的綜合收益率介于12%-24%之間，占比達75%。其次，為綜合收益率位于12%以下，平臺數量占比達12%。另外，車貸業務中綜合收益率超過24%的平臺數量占比達到13%，其中綜合收益率36%以上的平臺數量占比達2%。根據最新發布的《最高人民法院審理民間借貸案件適用法律若干問題的規定》，借貸雙方約定的利率未超過年利率24%，出借人有權請求借款人按照約定的利率支付利息，但如果借貸雙方約定的利率超過年利率36%，則超過年利率36%部分的利息將被認定無效。

從借款期限的走勢來看，車貸業務的平均借款期限呈現先下降后上升的態勢，不過波動范圍較小，介于3-4月之間，7月份車貸平均借款期限為3.67月，低于行業的平均借款水平。從7月份各平臺的借款期限分布來看，多數平臺的平均借款期限位居1-3個月，占比高達57%，其次為3-6個月之間，平臺數量占比26%。車貸業務一般以短期標為主，歸根到底是因為相對于其他固定資產來說，汽車的價值較低，使用年限較短，汽車價值折舊較快，較短的借款期限能夠降低汽車價值快速下降的風險。

另外，我們選取了10家樣本平臺，對其車貸業務進行詳細分析。這些平臺分別為微貸網、融金所、人人聚財、易貸網、理財范、喜投網、立業貸、短融網、恒信易貸、果樹財富。其中微貸網、喜投網、立業貸、恒信易貸為純車貸平臺，其余平臺的車貸業務量占比也高達20%以上。這些平臺7月車貸業務綜合收益率均介于12%-24%之間，多數借款期限在6個月以下。

2015年7月301家網貸平臺的車貸成交量達到40.9億元，其中上述10家主要車貸平臺的累計成交量達到27.1億元，占比高達66.3%。其中微貸網作為純車貸平臺，成立時間較早，已經位居車貸領域的龍頭地位，7月成交量高達14.5億，遙遙領先于其他平臺。另外，投哪網、融金網的車貸業務量占比也超過30%，單月成交量也已經過億。7月份，從各平臺的人氣上來看，微貸網、投哪網、人人聚財位居前三位，網貸投資人數均突破1萬人，理財范、融金所、短融網、易貸網車貸業務單月投資人數突破5000人。

從滿標用時上來看，微貸網、人人聚財、果樹財富、喜投網滿標用時均低于5秒，短融網、立業貸滿標用時相對較長，不過單標滿標用時均不超過2分鐘，可見車貸業務的人氣之高。另外，選取了2015年以來，上述10家成交信息較為詳細的平臺，得到62萬個P2P車貸案例。

總結與展望

在車貸業務快速發展的同時，也難免存在一些問題。首先， 存在多次抵押現象。借款人將車輛抵押給平臺或者擔保公司外，又通過典當行或者地下錢莊將車輛抵押出去。其次是 車輛的貶值和變現問題。當借款人出現違約后，車輛如何快速的變現也是一大難題。比如車輛違章較多導致無法迅速變現，同時市場的變化也帶來車輛的貶值風險。

任何一個業務都具有一定風險性，拋卻這些問題來講，車貸業務也具有自身的優勢。首先，車貸業務作為P2P網貸行業的重要業務模式，由于 其易復制性而廣泛存在各網貸平臺的業務之中。其次，這種 實物抵押的模式，風險相對較低，因此也備受投資人青睞。此外，隨著私人汽車保有量的逐年增加，汽車貸款融資需求持續升溫，未來車輛抵押貸款的市場前景將十分可觀。